Types d'ordres pendant le trading : que pouvez-vous utiliser ?

Dans l'un de nos articles récents, nous avons discuté de l'exécution des ordres sur le forex. Cette fois, nous parlerons des ordres que les traders peuvent utiliser sur leur plateforme de trading lors de l'entrée et de la sortie de transactions. Bien que cela puisse sembler simple et évident à première vue, l'utilisation des bons ordres peut aider un trader à mieux gérer les risques et l'argent.

Ordre au marché

Un ordre au marché signifie que le trader exécutera la transaction au meilleur prix disponible compte tenu de la profondeur du marché au moment où l'ordre est exécuté. Les traders utilisent cet ordre principalement lorsqu'ils souhaitent entrer sur le marché le plus rapidement possible ou lorsqu'ils souhaitent clôturer une position au prix actuel le plus rapidement possible.

Sur les marchés volatils et les marchés à faible liquidité, le slippage peut être assez important, mais les traders qui négocient en direct doivent en tenir compte. Un ordre au marché peut être exécuté pratiquement d'un simple clic sur le bouton d'achat (ouverture d'une position long au cours vendeur) ou le bouton de vente (position shirt au cours acheteur) et est le plus souvent utilisé par les traders intraday et les scalpers.

Ordres en attente

Les ordres en attente (limit) permettent aux traders d'entrer ou de sortir d'une transaction à des niveaux de prix prédéterminés en dehors du prix actuel. Avec ces ordres, ils n'ont pas à surveiller en permanence le marché et à attendre que le prix atteigne un niveau attendu qui leur convient. Les traders ont le choix entre plusieurs types d'ordres en attente, qu'ils peuvent combiner pour s'adapter à leurs stratégies individuelles.

Ordres Stop

Un trader saisit un ordre Stop lorsqu'il s'attend à ce que le mouvement de prix actuel se poursuive. Ainsi, lorsqu'un trader envisage d'ouvrir une position long, il place l'ordre Stop au-dessus du prix actuel, lorsqu'il envisage d'ouvrir une position short, il passe l'ordre en dessous du prix actuel.

Lorsque le prix atteint le niveau prédéterminé, un ordre d'achat (position long) ou de vente (position short) est activé. L'ordre stop est exécuté à n'importe quel prix après activation, donc même dans ce cas, le trader doit prendre en compte la possibilité de slippage sur des marchés à faible liquidité ou des marchés volatils.

Ordres Limit

Un trader saisit un ordre Limit s'il souhaite exécuter une transaction à un meilleur prix que le prix auquel l'instrument sélectionné se négocie actuellement.

Ainsi, lorsqu'il souhaite ouvrir une position long, il saisit un ordre Limit en dessous du prix actuel. c'est-à-dire que le prix doit d'abord tomber en dessous du prix spécifié, puis l'ordre d'achat est exécuté. Pour une position short, c'est l'inverse, le trader saisit un ordre Limit au-dessus du prix actuel. Un ordre Limit, contrairement à un ordre Stop, offre au trader la possibilité de faire exécuter sa transaction à un niveau éloigné opposé à la direction souhaitée du marché, dans la plupart des cas en faveur du trader. 

Le problème est que l'exécution de la transaction peut ne pas avoir lieu même si le prix touche le prix fixé pendant une courte période de temps. S'il y a plusieurs ordres à un prix donné, les transactions pourraient tout simplement ne pas être exécutées. Comme pour les ordres Stop, les traders peuvent subir un slippage (positif ou négatif) pour leur ordre Limit. Il n'y a aucune garantie que la transaction soit exécutée au prix exact ou meilleur. 

Stop Loss et Take Profit

Ces deux types d'ordres clôturent la transaction en cours à des niveaux prédéterminés. Le Stop Loss est en fait un ordre stop, fermant la position ; tandis que Take Profit est un ordre limit, fermant la position ouverte.

Le Stop Loss ferme la transaction si le prix évolue dans la direction opposée à l'intention du trader. C'est pratiquement la perte maximale que le trader est prêt à accepter dans une transaction donnée. Dans le cas d'une position long, le Stop Loss peut initialement être placé en dessous du prix auquel le trader est entré sur le marché, ou plus tard changé au-dessus à n'importe quel niveau inférieur au prix du marché actuel à un moment donné si le prix va en faveur du trader , assurant ainsi une partie des bénéfices. Dans le cas d'une position short, c'est l'inverse.

Le Take Profit est le prix auquel le trader souhaite réaliser son profit ou sortir de la position (même s'il s'agit d'une position perdante). Pour une position long, cet ordre doit logiquement être placé au-dessus du prix auquel le trader est entré sur le marché, pour une position short il doit être placé en dessous du prix d'entrée.

Trailing Stop

Un type spécifique d'ordre Stop Loss est le Trailing Stop, que les traders peuvent utiliser pour protéger leurs profits. Contrairement au Stop Loss classique, il s'agit d'un ordre dynamique qui évolue dans la direction souhaitée du prix de l'actif. Il n'est activé que lorsqu'un niveau de profit prédéterminé est atteint. Par exemple, si un trader fixe un Trailing Stop à 25 points, une fois le profit réalisé à ce niveau, le Stop Loss passera au seuil de rentabilité. À chaque nouveau mouvement dans la direction souhaitée du prix de l'actif, cet ordre est déplacé. Si le trader ne définit pas de Take Profit, la transaction ne se clôturera pas tant que le prix ne bougera pas de 25 points par rapport à la direction dans laquelle le trader a ouvert la transaction.

Stop Limit

Un ordre Stop Limit est une combinaison d'ordres Stop et Limit et est pratiquement une version améliorée d'un ordre Stop. Comme nous l'avons déjà mentionné, l'ordre Stop est soumis à un slippage négatif sur des marchés peu liquides et volatils. Un ordre Stop Limit résout ce problème en déclenchant le prix Limit lorsque le niveau Stop est atteint, qui est le pire prix qu'un trader est prêt à accepter. Encore une fois, le trader doit tenir compte du fait que l'ordre peut ne pas être exécuté même si le prix atteint le niveau Stop mais n'atteint plus le niveau Limit.

Expiration de l'ordre

Lorsqu'ils passent des ordres en attente, les traders doivent tenir compte du fait qu'ils peuvent ne pas être exécutés du tout car le prix peut ne pas atteindre le niveau souhaité. De plus, lors de la passation d'ordres, les traders peuvent spécifier combien de temps leur ordre attendra l'exécution.

Good Till Cancelled (GTC) (Bon jusqu'à annulation) - dans ce cas, l'ordre est valable jusqu'à ce que le prix atteigne le niveau souhaité ou soit annulé par le trader.

Today, Good for the Day (GFD, today) () - un tel ordre sera annulé à la fin de la journée de trading.

Le trader peut également spécifier la date et l'heure exactes auxquelles l'ordre en attente doit être annulé s'il n'est pas encore exécuté.