Qué hay detrás del movimiento de precios en los mercados

Hay muchos factores y eventos que influyen en el movimiento de los precios en los instrumentos financieros, tanto en el mercado de forex como en otros mercados financieros. En última instancia, sin embargo, el principal motor de los precios en cualquier mercado (no sólo en los mercados financieros) es la relación fundamental entre la oferta y la demanda.

Lo que ocurre en los mercados financieros, como los de forex, materias primas, etc., está influido a primera vista por los datos macroeconómicos, las actuaciones de los bancos centrales, la situación geopolítica o los cambios en el sentimiento del mercado. Cuando se producen movimientos significativos en el mercado, los analistas intentan explicarlo desde un punto de vista fundamental (noticias inesperadas) o técnico ( ruptura/alcance de un nivel S/R importante), o debido al sentimiento del mercado.

En realidad, el precio y sus movimientos están influidos por la oferta y la demanda, o por vendedores y compradores que intentan encontrar un valor justo para el activo. Esta interacción entre los participantes en el mercado tiene lugar casi constantemente, y los traders de forex pueden percibirla a través de gráficos en los que el precio se mueve en tendencias o rangos.

Demanda vs. oferta

El movimiento del precio no está causado por el exceso de oferta sobre la demanda y viceversa, porque todo vendedor debe tener un comprador. Se trata más bien del grado de agresividad o voluntad de vender (o comprar) a un precio más alto o más bajo.

Hay varias herramientas que podemos utilizar para ver cómo se producen estos movimientos en los mercados, donde podemos controlar el volumen o la liquidez en los mercados. Como el mercado de divisas es un mercado OTC y está descentralizado, los datos sobre volumen, operaciones ejecutadas o liquidez en pares de divisas y con CFD no son fácilmente accesibles para los traders ordinarios. Los traders tienen que pagar por ello o acceder a través de su broker o de servicios de terceros, o pueden descargar extensiones para su plataforma que pueden ser una buena alternativa a las herramientas de pago.

Volumen

The volume of trades shows us the number of positions that have been executed in the market. Many traders consider the volume of trades to be one of the most important indicators besides the price of the asset itself. A large volume can indicate a significant price movement because a large volume of orders (market type) entering the market can mean a significant price movement. On the other hand, a large volume of already traded contracts at a certain price or pending orders (limit type) may represent an interesting support/resistance to which the market likes to return and can wait for a reaction.

In addition to the classic volume display on a chart, order flow, or footprint charts, are often used today, which show the number of executed bid and ask positions at each price level in addition to the price. The numbers on the left hand side show sellers who have reduced demand, the numbers on the right hand side show buyers who have increased supply. Unfortunately, we can't find this tool in regular applications, but traders can use tools like NinjaTrader (image below), or download add-ons (in this article we write about an add-on for the cTrader platform).

El volumen de operaciones nos muestra el número de posiciones que se han ejecutado en el mercado. Muchos operadores consideran que el volumen de operaciones es uno de los indicadores más importantes, además del precio del activo en sí. Un gran volumen puede indicar un movimiento significativo del precio porque un gran volumen de órdenes (tipo de mercado) que entran en el mercado puede significar un movimiento significativo del precio. Por otro lado, un gran volumen de contratos ya negociados a un determinado precio o de órdenes pendientes (tipo límite) puede representar un soporte/resistencia interesante al que al mercado le gusta volver y puede esperar una reacción.

Además de la clásica visualización del volumen en un gráfico, hoy en día se utilizan a menudo los gráficos de flujo de órdenes, o de huella, que muestran el número de posiciones bid y ask ejecutadas en cada nivel de precios, además del precio. Los números de la izquierda muestran a los vendedores que han reducido la demanda, los de la derecha a los compradores que han aumentado la oferta. Por desgracia, no podemos encontrar esta herramienta en las aplicaciones habituales, pero los operadores pueden utilizar herramientas como NinjaTrader (imagen inferior), o descargar complementos (en este artículo escribimos sobre un complemento para la plataforma cTrader).

Liquidez

La liquidez en forma de órdenes pendientes (limitadas) también tiene un impacto muy significativo en el precio y su desarrollo dinámico revela la agresividad antes mencionada de vendedores y compradores. La liquidez en los mercados puede controlarse a través de las órdenes pendientes, que pueden verse en el libro de órdenes. Aquí de nuevo el problema es que esta herramienta no está disponible en las aplicaciones para traders habituales y por lo tanto hay que utilizar herramientas adicionales, como se puede ver en la imagen inferior (Free Trader Ladder (gemify) v0.4.1. - plugin para Ninjatrader 8).

La liquidez en el mercado es un indicador muy importante que afecta a la volatilidad. Cuando hay suficiente liquidez en los mercados, los movimientos del mercado no tienen por qué ser significativos y no se producen deslizamientos porque hay suficientes participantes en el mercado y en cada nivel de precios hay suficientes traders para formar una contraparte en la operación. La falta de liquidez suele provocar movimientos significativos a corto plazo y posibles deslizamientos porque no hay suficientes contraórdenes a determinados precios y la operación puede no ejecutarse a ese precio.

El siguiente gráfico muestra cómo afectan el volumen y la liquidez al precio resultante del activo. En los niveles en los que hay suficiente liquidez y un número suficiente de operadores dispuestos a ejecutar sus operaciones a un precio determinado, los movimientos de precios no se alejan significativamente de la media. El movimiento más significativo se produce en la zona en la que el volumen es menor. Esto se debe a que no había suficientes órdenes en esos niveles de precios porque los operadores no estaban interesados en negociar allí y los que sí entraban en el mercado no encontraban una contraparte.

La visión de los mercados en términos de liquidez, dinámica actual de órdenes pendientes y de mercado y volúmenes ya negociados a precio es utilizada por los traders profesionales y los grandes actores que mueven el mercado. Con su ayuda es posible seguir sus huellas y estimar sus intenciones. Las herramientas y visualizaciones de estas actividades pueden utilizarse para scalping y trading en plazos más largos. Pero este enfoque requiere conocimientos teóricos, y sobre todo cientos de horas de observación de gráficos en directo.
Más información sobre los artículos Orderflow y Volume profile aquí.