Cómo utilizar el análisis fundamental en forex

En la gran mayoría de los casos, los traders de Forex toman sus decisiones comerciales basándose en el análisis técnico. Sin embargo, no es conveniente ignorar por completo los fundamentales, ya que pueden influir significativamente en lo que ocurre en los mercados financieros. ¿Cómo funciona el análisis fundamental en forex y cuáles son sus ventajas?

La mayoría de los traders de forex (y esto también se aplica a los clientes de FTMO) son traders a corto plazo que operan intradía (o son los clásicos scalpers). Por lo tanto, no es de extrañar que el análisis técnico sea tan popular en este entorno. Para las operaciones a corto plazo, el enfoque técnico es probablemente más adecuado, ya que los traders se fijan principalmente en la relación riesgo/recompensa y pueden obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas.

Los inversionistas se ocupan principalmente de los fundamentales

El análisis fundamental es mucho más aplicable a los inversionistas tradicionales con un horizonte de inversión más largo. Los inversionistas evalúan la salud económica de una empresa y examinan las cifras de los informes financieros que las empresas publican trimestralmente. Basándose en diversos modelos, los inversionistas de valor buscan entonces el valor intrínseco de una acción y determinan si la acción está infravalorada o sobrevalorada en comparación con el precio de mercado actual. Entonces deciden si compran la acción (o la mantienen o aumentan su participación si la tienen en cartera) o se plantean venderla.

Sin embargo, incluso en el mercado de forex, hay traders que prefieren los fundamentales, o ambos enfoques son equivalentes para ellos y tienen la misma importancia a la hora de decidir entrar en una operación. Además, tenemos un grupo de especuladores que intentan beneficiarse de los movimientos a corto plazo justo después de la publicación de noticias macroeconómicas. Sin embargo, este enfoque puede considerarse más bien un juego de azar y en FTMO no recomendamos esta forma de especulación a los traders.

La geopolítica afecta a todo el mundo

A diferencia de los inversores en bolsa, el objetivo del análisis fundamental en el mercado de divisas es vigilar los acontecimientos y tendencias económicas, sociales y geopolíticas que pueden afectar a la oferta y la demanda de las distintas divisas y, por tanto, al valor de las monedas de los distintos países. Sin embargo, los acontecimientos y factores individuales no sólo pueden afectar a la divisa de un único país. Puede tratarse de acontecimientos o tendencias que afecten a toda una región o grupo de países, algunos de los cuales, como la propagación de Covid 19, pueden afectar a los acontecimientos en todo el mundo.

Por ejemplo, cuando una crisis se extiende por todo el mundo, las divisas consideradas refugio (yen, franco suizo) prosperan, ya que los inversores/traders buscan seguridad. A su vez, cuando los países emergentes de una región empiezan a prosperar, sus divisas también pueden apreciarse porque a los inversores y traders les gustan las nuevas oportunidades de crecimiento.

Calendario completo de macrodatos

Los factores anteriores pueden afectar a varias divisas a la vez, pero también son difíciles de predecir. El segundo grupo de factores que afectan a las divisas de los distintos países son los macrodatos que se publican periódicamente. Estos datos son publicados por los distintos países con regularidad y los traders pueden seguirlos a través de diversos calendarios macroeconómicos (incluido nuestro Calendario Económico FTMO). Esto les permite prepararse para la volatilidad a corto plazo que puede producirse en los mercados tras la publicación de estos informes.

Entre los informes más importantes que tienen un mayor impacto en el valor de las divisas individuales se encuentran los relativos a la evolución del mercado laboral, las tasas de inflación, los tipos de interés anunciados por los bancos centrales o el crecimiento económico, es decir, el PIB. Sin embargo, también son importantes los datos relativos a las ventas minoristas, los índices de gestores de compras (PMI), la evolución del mercado inmobiliario, los pedidos de bienes duraderos y, por último, pero no por ello menos importante, los datos relativos a la confianza de los consumidores.

Aunque pueda parecer mucho, la publicación de los distintos datos se reparte a lo largo del mes. Para algunos datos, primero se publican las cifras preliminares (como el PMI) y sólo pasados unos días conocemos las lecturas definitivas. Los tipos de interés de los bancos centrales se anuncian cada seis o siete semanas, y esto también varía para los datos del PIB. Hemos escrito sobre todos los datos macroeconómicos importantes mencionados anteriormente en nuestro blog, así que si no está seguro de las cifras, puede informarse por su cuenta.

Todos los traders, incluidos los que se centran principalmente en el análisis técnico, deberían ser muy conscientes del impacto de los diversos acontecimientos económicos y geopolíticos en las distintas divisas. Antes de cada jornada de trading, todo trader debería estudiar a fondo el calendario económico para estar al tanto de las noticias importantes que se publicarán ese día.

Los traders a corto plazo deben evitar operar en momentos de noticias importantes. Los traders que mantienen sus posiciones durante periodos más largos deben estar preparados para movimientos más significativos y ajustar sus niveles de SL y TP en consecuencia si es necesario. Una vez publicadas las cifras, es demasiado tarde para ajustar rápidamente las posiciones abiertas. En estos casos, se aconseja más bien tener paciencia, ya que la volatilidad puede remitir al cabo de unos minutos. Las tendencias a largo plazo y sus cambios pueden no ser inmediatamente evidentes tras la publicación de las noticias, pero los datos macroeconómicos importantes pueden tener un impacto significativo en ellas.

Conclusión

Puede que el análisis fundamental no esté tan extendido entre los traders de Forex como el análisis técnico, pero eso no significa que los traders deban evitarlo. De hecho, puede ser un complemento muy valioso incluso para quienes se centran principalmente en los gráficos de precios. Conocer la economía y lo que ocurre en el mundo puede dar al trader la ventaja adicional necesaria que marcará la diferencia entre una operación rentable y una perdedora.