Cómo están posicionados los grandes jugadores: Informe Commitment of Traders (COT)

La mayoría de los traders minoristas se enfocan en el precio. Los traders institucionales se enfocan en el posicionamiento.

El informe Commitment of Traders (COT) permite a los traders ver cómo están posicionados los grandes participantes del mercado y utilizar esa información para comprender mejor el sesgo del mercado y las tendencias a largo plazo.

¿Qué es el informe Commitment of Traders (COT)?

El informe Commitment of Traders, comúnmente conocido como el informe COT, es una publicación semanal emitida por la Commodity Futures Trading Commission.

En términos simples, el informe muestra cómo están posicionados los grandes traders en el mercado de futuros. Revela si instituciones como bancos, fondos de cobertura y corporaciones mantienen posiciones netas largas o netas cortas.

Los grandes participantes del mercado están obligados a reportar su exposición en futuros una vez que sus posiciones superan un determinado tamaño. Posteriormente, estos datos se publican para que los traders puedan comprender mejor el posicionamiento institucional y el sentimiento general del mercado.

¿Cuándo y dónde se publica el informe COT?

Los grandes traders reportan sus posiciones en futuros cada martes. La CFTC publica los datos recopilados el viernes a las 21:30 CET / 20:30 CEST.

El informe oficial está disponible en el sitio web de la CFTC. Muchos traders utilizan plataformas como MarketBulls, que presentan los mismos datos de una forma más clara y práctica.

Debido a que los datos se publican con retraso, el informe COT es más adecuado para análisis de medio y largo plazo, en lugar de entradas de trading a corto plazo.

Fuente: Market Bulls

¿Quiénes están incluidos en el informe COT?

El informe divide a los traders en tres categorías principales:

Traders Comerciales

Los traders comerciales incluyen bancos, corporaciones e instituciones que cubren su exposición económica real. Debido a su rol en la economía subyacente, a menudo tienen un conocimiento profundo del comportamiento de los precios a largo plazo. En tendencias saludables, el posicionamiento comercial suele respaldar la dirección predominante del mercado.

Grandes Especuladores

Los grandes especuladores son fondos de cobertura y firmas de trading profesionales enfocados en generar ganancias mediante la especulación. A menudo siguen tendencias establecidas y con frecuencia se posicionan en la dirección correcta, aunque su exposición puede volverse excesiva cerca de los principales puntos de giro del mercado.

Pequeños Especuladores

Los pequeños especuladores representan a traders minoristas e inversores privados. Sus posiciones individuales no están obligadas a ser reportadas a la CFTC. Históricamente, este grupo tiende a posicionarse de manera desfavorable en los extremos importantes del mercado.

Cómo usar el informe COT en la práctica

El informe Commitment of Traders (COT) debe utilizarse como una herramienta para comprender el contexto del mercado, y no como un sistema de trading independiente.

Un uso efectivo incluye:

• Enfocarse en gráficos diarios y semanales
• Ignorar las fluctuaciones del mercado a corto plazo
• Observar diferencias extremas de posicionamiento entre traders comerciales y pequeños especuladores
• Combinar los datos del COT con análisis técnico y factores macroeconómicos

Este enfoque ayuda a los traders a alinearse con el sesgo institucional en lugar de operar en su contra. En lugar de reaccionar a los movimientos de precio a corto plazo, los traders obtienen una visión más clara de la dirección general del mercado.

Informe COT para traders de Forex y CFD

Aunque el informe Commitment of Traders (COT) se basa en datos del mercado de futuros, es altamente relevante para traders de Forex y CFD. Los futuros de divisas siguen de cerca los tipos de cambio spot, lo que significa que el posicionamiento institucional en futuros a menudo refleja el sentimiento en el mercado spot de Forex. La misma relación se aplica a commodities, metales e índices, donde los contratos de futuros se mueven en línea con sus equivalentes en CFD.

Conclusión

El informe Commitment of Traders (COT) ofrece una visión rara sobre el posicionamiento institucional que de otro modo no estaría disponible para los traders minoristas.

Cuando se utiliza correctamente, mejora la comprensión del mercado y ayuda a los traders a identificar tendencias sostenibles y posibles puntos de giro. El informe COT no predice dónde cerrará la próxima vela, pero sí ayuda a los traders a entender quién controla el mercado.