Come sono posizionati i grandi operatori: il Commitment of Traders Report

La maggior parte dei trader retail si concentra sul prezzo.cI trader istituzionali si concentrano sul posizionamento.

Il Commitment of Traders report consente ai trader di vedere come sono posizionati i grandi partecipanti al mercato e di utilizzare queste informazioni per comprendere meglio il bias di mercato e i trend di lungo periodo.

Cos’è il Commitment of Traders Report?

Il Commitment of Traders report, comunemente noto come COT report, è una pubblicazione settimanale rilasciata dalla Commodity Futures Trading Commission.

In termini semplici, il report mostra come sono posizionati i grandi trader nel mercato dei futures. Rivela se istituzioni come banche, hedge fund e grandi aziende detengono posizioni nette long o nette short.

I grandi partecipanti al mercato sono obbligati a dichiarare la propria esposizione sui futures una volta che le posizioni superano una determinata dimensione. Questi dati vengono poi pubblicati per permettere ai trader di comprendere meglio il posizionamento istituzionale e il sentiment generale del mercato.

Quando e dove viene pubblicato il COT Report?

I grandi trader comunicano le loro posizioni sui futures ogni martedì. La CFTC pubblica i dati aggregati il venerdì alle 21:30 CET / 20:30 CEST.

Il report ufficiale è disponibile sul sito della CFTC. Molti trader utilizzano piattaforme come MarketBulls, che presentano gli stessi dati in un formato più chiaro e pratico.

Poiché i dati vengono pubblicati con un ritardo temporale, il COT report è più adatto ad analisi di medio-lungo periodo, piuttosto che a ingressi di trading di breve termine.

Fonte: Market Bulls

Chi è incluso nel COT Report?

Il report suddivide i trader in tre categorie principali:

Commercial Traders

I commercial traders includono banche, aziende e istituzioni che coprono esposizioni economiche reali. Per via del loro ruolo nell’economia sottostante, spesso hanno una forte comprensione del comportamento dei prezzi nel lungo periodo. Nei trend sani, il posizionamento dei commercial tende generalmente a supportare la direzione prevalente del mercato.

Large Speculators

I large speculators sono hedge fund e società di trading professionali focalizzate sulla generazione di profitto tramite la speculazione. Spesso seguono i trend già stabiliti e risultano frequentemente posizionati nella direzione corretta, anche se la loro esposizione può diventare eccessiva in prossimità di importanti punti di svolta del mercato.

Small Speculators

Gli small speculators rappresentano i trader retail e gli investitori privati. Le loro posizioni individuali non sono soggette all’obbligo di segnalazione alla CFTC. Storicamente, questo gruppo tende a essere posizionato in modo sfavorevole nei momenti di estrema rilevanza del mercato.

Come utilizzare il COT Report nella pratica

Il Commitment of Traders report dovrebbe essere utilizzato come strumento di contesto di mercato, non come un sistema di trading autonomo.

Un utilizzo efficace include:

• concentrarsi su grafici giornalieri e settimanali

• ignorare le fluttuazioni di mercato di breve periodo

• osservare differenze di posizionamento estreme tra commercial traders e small speculators

• combinare i dati COT con l’analisi tecnica e i fattori macroeconomici

Questo approccio aiuta i trader ad allinearsi con il bias istituzionale, invece di operare contro di esso. Piuttosto che reagire ai movimenti di prezzo di breve termine, il trader ottiene una visione più chiara della direzione generale del mercato.

COT Report per trader Forex e CFD

Sebbene il Commitment of Traders report sia basato sui dati del mercato dei futures, è altamente rilevante anche per i trader Forex e CFD. I futures valutari seguono da vicino i tassi di cambio spot, il che significa che il posizionamento istituzionale sui futures riflette spesso il sentiment del mercato Forex spot. La stessa relazione vale per materie prime, metalli e indici, dove i contratti futures si muovono in linea con le rispettive controparti CFD.

Conclusione

Il Commitment of Traders report offre una visione rara del posizionamento istituzionale, normalmente non accessibile ai trader retail.

Se utilizzato correttamente, migliora la comprensione del mercato e aiuta a individuare trend sostenibili e potenziali punti di svolta. Il COT report non predice dove chiuderà la prossima candela, ma aiuta il trader a capire chi controlla il mercato.