Análise técnica - qual é a magia do RSI

Depois de analisarmos três indicadores que trabalharam com tendências emergentes de diferentes formas (ou os combinaram com momentum e volatilidade), hoje vamos falar sobre um dos osciladores mais populares, o Relative Strength Index, e onde ele pode ser útil.

O Relative Strength Index (RSI) é um dos osciladores mais populares e amplamente utilizados. Foi desenvolvido por um conhecido analista técnico J. Welles Wilder Jr. e, juntamente com vários outros indicadores, foi publicado pela primeira vez em 1978 no livro "New Concepts in Technical Trading Systems". O RSI é um oscilador de momentum que mede a direção e a dinâmica da tendência de um instrumento de investimento e determina a rapidez com que o seu preço mudou durante um determinado período.

A forma mais simples de calcular o indicador RSI é a seguinte:

RSIt(n)=100-[100/(1+U(n)/D(n))]

U(n) – lucro médio durante n períodos

D(n) – perda média em n períodos

O indicador é apresentado numa janela de gráfico separada e a sua linha move-se (oscila) entre os valores 0 e 100. Ao calcular U(n) e D(n), é utilizada a Smoothed or Modified Moving Average (SMMA) ou a Exponential Moving Average (EMA). Na configuração básica, o número de períodos é definido como 14 e os níveis dos mercados de sobrecompra e sobrevenda são formados por linhas nos valores de 70 e 30 pontos.

Sobrevenda vs. sobrecompra

A base da suposição de Wilder era que, se o preço de um instrumento subir muito rapidamente, em algum momento o instrumento pode ser considerado sobrecomprado; se, por outro lado, o preço cair rapidamente, será considerado sobrevendido. Esta é a base para a utilização mais simples deste indicador, ou seja, vender o instrumento quando o preço é superior a 70 e comprar o instrumento quando o preço é inferior a 30.

A desvantagem desta abordagem é que, quando a tendência é forte, o preço pode ficar acima de 70 (ou abaixo de 30) com bastante frequência e o indicador pode gerar sinais falsos. Alguns traders resolvem este problema mudando os limites para 80 e 20, mas, em geral, esta abordagem básica funciona melhor em mercados que não estão a seguir uma tendência e que se movem lateralmente (como a maioria dos osciladores).

Divergência

Outra forma de utilizar o RSI são as divergências. Wilder considerou o movimento divergente do indicador e o RSI como um indicador muito forte de uma mudança de tendência. Assim, quando os preços formam novos máximos mais altos no gráfico de preços do instrumento, mas o RSI forma máximos mais baixos, é um sinal de que o preço começará a cair em breve e, portanto, uma divergência de baixa (podemos ver no gráfico abaixo). Por outro lado, quando os preços formam novos mínimos mais baixos e o RSI forma mínimos mais altos, é uma divergência de alta, ou seja, que o preço começará a subir em breve.

Trading de tendências

Embora a maioria dos traders não considere o RSI como um indicador de tendência, este pode ser utilizado para negociar tendências. O analista e trader Andrew Cardwell encontrou um uso para o indicador RSI durante os períodos de tendência. De acordo com a interpretação básica, o mercado está em tendência de alta quando o RSI está acima de 50 pontos e em tendência de baixa quando está abaixo de 50 pontos. No entanto, Caldwell introduziu intervalos para ajudar a determinar melhor a tendência em que o mercado se encontra. Assim, quando o RSI está entre 40 e 80 pontos, o mercado está em tendência de alta, quando está entre 60 e 20 pontos, está em tendência de baixa.

Outras formas de utilização

Outra forma de utilizar o RSI é desenhar linhas de tendência diretamente no gráfico RSI, em que a sua quebra (cruzamento da linha RSI e da linha de tendência) indica uma mudança de tendência. O cruzamento de duas linhas RSI com períodos diferentes também pode ser usado para encontrar preços de entrada, semelhante ao cruzamento de Moving Averages, etc. Os traders modificam frequentemente as linhas para mostrar mercados em sobrecompra e sobrevenda, ou utilizam períodos mais curtos ou mais longos em vez de 14 períodos.

Como qualquer outro indicador, o RSI tem os seus pontos fortes e fracos. Para aqueles que podem usá-los a seu favor, pode ser uma ferramenta de análise técnica muito valiosa. A forma ideal de o utilizar é combiná-lo com outras ferramentas para obter resultados ainda melhores.