Análise técnica - porque é que as Moving Averages são tão populares?

Na nossa série sobre análise técnica, descreveremos alguns dos indicadores técnicos mais famosos que os traders utilizam para negociar. Hoje, vamos analisar as médias móveis, que estão entre os indicadores de tendência mais simples e mais populares.

As Moving averages (MAs) são alguns dos indicadores mais simples, cujas funções podem ser facilmente compreendidas por qualquer pessoa. Talvez seja por isso que são tão populares entre os traders novatos e aqueles que estão apenas a familiarizar-se com a negociação forex e a construir uma estratégia de trading.

Ajudam a identificar uma tendência ou a sua mudança enquanto suavizam as flutuações extremas do mercado. Qualquer preço (abertura, fecho, máximo, mínimo) ou volume pode ser utilizado como base para o seu cálculo. Assim, a forma mais simples de aplicar as médias móveis é monitorizar a relação do indicador com o preço, em que um aumento do preço acima da média móvel gera um sinal de compra e uma queda do preço abaixo do indicador é um sinal de venda.

Os quatro tipos de médias móveis mais utilizados na análise técnica são a simples, a linearmente ponderada, a exponencial e a suavizada, que diferem na forma como são calculadas e no peso que dão aos valores actuais ou mais antigos. A The Simple Moving Average (SMA) aplica o mesmo peso a todos os preços. A Exponential Moving Average (EMA) e a Linear Weighted Moving Average (LWMA) atribuem mais peso aos preços mais recentes. Finalmente, a Smoothed Moving Average (SMMA) é uma média exponencial especial que tem em conta um período de tempo mais alargado.

Os FTMO Traders que usam a cTrader para negociar também podem usar a Hull Moving Average (HMA), desenvolvida por Allan Hull. Em comparação com uma SMA, elimina quase completamente o desfasamento enquanto melhora a suavização. Outro tipo de MA disponível para os traders na cTrader é a Triangular Moving Average (TMA), que aplica mais peso aos preços no meio do período selecionado.

Por um lado, ter tantos tipos de MAs pode parecer uma vantagem porque os traders podem escolher aquele que melhor se adapta à sua estratégia; por outro lado, mostra uma das desvantagens das médias móveis. Isto deve-se ao facto de darem aos investidores sinais atrasados e não conseguirem identificar os topos e os fundos das tendências suficientemente cedo.

Na imagem acima, vemos cinco médias móveis diferentes com o mesmo período (50), e é bastante claro que cada uma delas dá sinais aos traders em alturas diferentes e a preços diferentes (triangular - amarelo, simples - azul claro, ponderada - vermelho, exponencial - verde e Hull - roxo). A MA triangular deu o menor número de sinais durante este período, enquanto a MA de Hull gerou o maior número de sinais.

Quando os investidores pretendem que a MA emita sinais com mais frequência e não se atrase demasiado, podem especificar um período mais curto (o número de períodos que conta no cálculo da média móvel). Na figura abaixo, vemos um gráfico horário do par de moedas GBPUSD com uma média móvel exponencial com um período de 21.

Por outro lado, os traders que querem evitar muitos sinais falsos podem escolher uma MA com um período mais alargado. Na imagem seguinte, vemos o mesmo par de moedas, mas desta vez com uma EMA com um período de 200. Como pode ver, o número de sinais diminuiu significativamente. A Moving Average, neste caso, serve como um indicador de uma tendência mais longa e também substitui a linha de tendência ou o nível de resistência (se o preço ficar acima da média móvel, pode atuar como suporte).

Mais frequentemente, no entanto, os investidores utilizam uma combinação de várias MAs com diferentes períodos e os seus cruzamentos (ou combinam-nas com outros indicadores), o que pode proporcionar oportunidades de entrada ainda mais interessantes. Assim, uma MA com um período mais longo identifica a tendência, e uma média móvel com um período mais curto, ou o seu cruzamento na direção da tendência, determina então as entradas. Os traders, neste caso, recebem menos sinais para entrar no mercado, mas tendem a ser mais fiáveis.

A combinação mais popular de duas Moving Averages é a combinação da MA50 com a MA200. Quando a MA50 cruza acima da MA200, é um sinal para entrar numa posição longa (nesta combinação de MAs, este cruzamento é chamado de cruz dourada); por outro lado, quando a MA50 cruza a MA200 para o lado negativo (um sinal conhecido como cruz da morte) e vai abaixo dela, é um sinal para entrar numa posição curta. A imagem abaixo mostra ambas as situações em que uma cruz dourada apareceu primeiro no mercado, seguida de uma cruz da morte algumas semanas mais tarde.

As Moving Avergares são um dos indicadores técnicos mais simples. Naturalmente, não é uma ferramenta perfeita (nenhuma delas é), mas quando utilizada com moderação e sensatez, pode ser uma excelente ferramenta para os traders técnicos.