Pourquoi le bitcoin ne remplacera probablement jamais l'or

Bien que de nombreux partisans des crypto-monnaies tentent d'affirmer que le bitcoin est une nouvelle alternative à l'or, en tant que réserve de valeur à long terme, cette affirmation repose sur des bases plutôt fragiles. L'or et le bitcoin n'ont pas grand-chose en commun, et les événements actuels sur les marchés des crypto-monnaies ne font que le prouver.

L'article aurait pu porter sur la comparaison entre l'or et les crypto-monnaies, mais celles-ci sont si nombreuses et leur utilisation est si peu répandue que nous prendrons la plus grande et la plus traditionnelle des crypto-monnaies comme représentante du groupe. Comparer l'or en tant que réserve de valeur traditionnelle, que les gens utilisent comme moyen de paiement et comme valeur refuge depuis des centaines d'années, avec les crypto-monnaies, ou le bitcoin, est une erreur à plusieurs égards.

Tradition

Bien que l'or soit tombé en disgrâce auprès des investisseurs à de nombreuses reprises, sa position est encore assez forte, et il a su conservé son statut pendant longtemps. Nous avons expliqué pourquoi l'or est une bonne réserve de valeur à long terme dans un de nos récents articles. Dans tous les cas, l'or a une longue histoire et les changements de conditions politiques ou économiques, et même les avancées technologiques, ne semblent pas lui nuire sur le long terme.

Quant au bitcoin, il existe depuis relativement peu de temps, depuis 2009. Il est intéressant de noter que l'importance de l'or a diminué de manière assez significative dans les années 1970, lorsque l'étalon-or a finalement pris fin, entraînant l'émergence des monnaies fiduciaires, et que le bitcoin est juste censé être une alternative indépendante. Le bitcoin partage aujourd'hui de nombreuses caractéristiques avec l'étalon-or (indépendance vis-à-vis des gouvernements, consommation plus faible et comportement déflationniste possible) et c'est peut-être la raison pour laquelle il est souvent comparé à l'or et salué comme son successeur. Cependant, son histoire est relativement courte et il n'a pas encore démontré son utilité en tant que réserve de valeur.

Usage et volatilité

En raison de ses propriétés physiques, l'or a un éventail relativement large d'applications dans une variété d'industries. Cela lui assure une demande soutenue et, combiné à sa quantité limitée en tant que minéral, son prix ne devrait pas baisser de manière significative à long terme.

L'utilisation du bitcoin est assez problématique, bien que le nombre total de bitcoins soit également limité (le nombre total de bitcoins devrait être de 21 000 000, avec environ 1 750 000 bitcoins restant à extraire actuellement, le dernier devant être extrait en 2140). Il est plus probable qu'il soit utilisé comme une alternative aux monnaies conventionnelles ou comme moyen de paiement par les passionnés et les amateurs de nouvelles technologies. De nombreuses personnes l'utilisent plutôt comme un actif d'investissement alternatif, dont le principal avantage est sa faible corrélation avec les autres actifs traditionnels (comme l'or).

Le problème est le prix du bitcoin, qui est très volatile, ce qui ne convient ni à une monnaie ni à un investissement. Paradoxalement, lorsque le prix du bitcoin augmente rapidement, personne ne l'utilisera comme monnaie, car ses propriétaires s'attendent à ce qu'il continue à s'apprécier et il ne vaut pas la peine d'acheter quelque chose avec. Lorsque son prix chute, l'intérêt pour le bitcoin en tant qu'actif d'investissement chute également.

Sécurité

L'un des principaux points positifs du bitcoin est la diffusion de la technologie blockchain sur laquelle le bitcoin est construit. Cette technologie, qui peut agir comme un grand livre décentralisé pour les transactions financières numériques, a le potentiel de pénétrer de nombreux autres aspects de la vie au-delà de la banque, mais ce n'est pas le cas jusqu'à présent. En outre, en raison de la forte demande de bitcoins, de nombreuses transactions sont effectuées en dehors du réseau blockchain. Ces transactions visent à contourner les limites de la blockchain, mais dans le même temps, la sécurité et la vérifiabilité sont réduites, laissant la place à divers fraudeurs.

La fraude et les crashs d'échange de crypto-monnaies qui y sont liés sont un problème de longue date sur le marché des crypto-monnaies. Rien qu'en 2022, il y a d'abord eu l'effondrement de l'écosystème Terra, puis en novembre, l'effondrement de l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaies, FTX, dans laquelle les détenteurs de crypto-monnaies ont perdu des milliards de dollars.

L'or est une marchandise établie qui est disponible par différents canaux sous différentes formes et sa disponibilité n'est pas affectée par la technologie. Le marché de l'or est réglementé et ne peut être vendu que par des traders enregistrés. D'une part, cela peut constituer une contrainte, mais d'autre part, cela renforce sa sécurité et réduit considérablement les possibilités de fraude.

Liquidité

Le bitcoin est certainement un actif plus liquide dans un monde doté d'un bon accès à Internet. Il est plus facile d'envoyer quelques bitcoins n'importe où dans le monde en un clic sur un clavier ou sur un téléphone portable que de tâtonner avec des lingots d'or. Cependant, pour les transactions plus importantes, il peut déjà y avoir un problème avec certains échanges ayant une limite quotidienne fixée, limitant le montant des fonds que vous pouvez retirer. En revanche, pour les montants inférieurs, cela peut ne pas être un problème.

En revanche, sans accès à Internet ou dans les zones où l'électricité est un problème, la situation est différente. L'or physique est également disponible là où il y a un problème d'accès au net, ce qui est un point positif non négligeable à une époque où les pénuries d'électricité et les coupures sont de plus en plus fréquentes. Dans ce contexte, on peut rappeler que l'extraction de bitcoins a consommé plus d'énergie que l'ensemble de l'Argentine en 2021.

Bien que cet article semble négatif pour le bitcoin à première vue, il est vrai que parmi les investisseurs et les spéculateurs, le bitcoin reste un actif populaire qui offre beaucoup d'opportunités intéressantes avec ses mouvements de prix. En plus du bitcoin, FTMO propose 9 autres crypto-monnaies telles que Ethereum, Cardano, Litecoin, Ripple, Monero, etc. L'un des grands avantages est que nous proposons ces instruments avec zéro frais.