Analyse technique - Quelle est la magie du RSI ?

Après trois indicateurs qui se sont appuyés sur les tendances de différentes manières (ou qui les ont combinées avec le momentum et la volatilité), nous nous penchons aujourd'hui sur l'un des oscillateurs les plus populaires, le Relative Strenght Index, et sur ses utilisations.

L'indice de force relative (RSI) est l'un des oscillateurs les plus populaires et les plus utilisés. Il a été développé par le célèbre analyste technique J. Welles Wilder Jr. et, avec plusieurs autres indicateurs, a été publié pour la première fois en 1978 dans le livre "New Concepts in Technical Trading Systems". Le RSI est un oscillateur de momentum qui mesure la direction et la dynamique de la tendance d'un instrument d'investissement et détermine à quelle vitesse son prix a changé sur une certaine période.

La manière la plus simple de calculer l'indicateur RSI est la suivante :

RSIt(n)=100-[100/(1+U(n)/D(n))]

U(n) – profit moyen sur n périodes

D(n) – perte moyenne sur n périodes

L'indicateur est affiché dans une fenêtre de graphique séparée et sa ligne se déplace (oscille) entre les valeurs 0 et 100. Pour calculer U(n) et D(n), on utilise la moyenne mobile lissée ou modifiée (SMMA) ou la moyenne mobile exponentielle (EMA). Dans le réglage de base, le nombre de périodes est fixé à 14 et les niveaux de marchés surachetés et survendus sont formés par des lignes aux valeurs de 70 et 30 points.

Survente et surachat

La base de l'hypothèse de Wilder était que si le prix d'un instrument augmente trop rapidement, à un moment donné, l'instrument peut être considéré comme suracheté ; si, au contraire, le prix baisse rapidement, il sera considéré comme survendu. C'est la base de l'utilisation la plus simple de cet indicateur, c'est-à-dire vendre l'instrument lorsque le prix est supérieur à 70 et acheter l'instrument lorsque le prix est inférieur à 30.

L'inconvénient de cette approche est que lorsque la tendance est forte, le prix peut dépasser 70 (ou descendre sous 30) assez souvent et l'indicateur peut générer de faux signaux. Certains traders résolvent ce problème en déplaçant les seuils à 80 et 20, mais dans l'ensemble, cette approche de base fonctionne mieux sur les marchés qui n'ont pas de tendance et qui évoluent plus latéralement (comme la plupart des oscillateurs).

Divergence

Les divergences sont une autre façon d'utiliser le RSI. Wilder considérait le mouvement divergent de l'indicateur et du RSI comme un indicateur très fort de changement de tendance. Ainsi, lorsque les prix forment de nouveaux sommets plus élevés sur le graphique des prix de l'instrument, mais que le RSI forme des sommets plus bas, c'est un signal que le prix va bientôt commencer à baisser, et donc une divergence baissière (nous pouvons le voir dans le graphique ci-dessous). Inversement, lorsque les prix forment de nouveaux bas inférieurs et que le RSI forme des bas supérieurs, il s'agit d'une divergence haussière, c'est-à-dire que le prix va bientôt commencer à augmenter.

Trading de tendances

Bien que la plupart des traders ne considèrent pas le RSI comme un indicateur de tendance, il peut être utilisé pour le trading de tendance. L'analyste et trader Andrew Cardwell a mis au point une utilisation de l'indicateur RSI pendant les périodes de tendance. Selon l'interprétation de base, le marché est dans une tendance haussière lorsque le RSI est supérieur à 50 points et dans une tendance baissière lorsqu'il est inférieur à 50 points. Cependant, Caldwell a introduit des fourchettes pour aider à mieux déterminer dans quelle tendance se trouve le marché. Ainsi, lorsque le RSI se situe entre 40 et 80 points, le marché est dans une tendance haussière, lorsqu'il se situe entre 60 et 20 points, il est dans une tendance baissière.

Autres moyens d'utilisation

D'autres façons d'utiliser le RSI consistent à tracer des lignes de tendance directement dans le graphique RSI, dont la rupture (croisement de la ligne RSI et de la ligne de tendance) indique un changement de tendance. Le croisement de deux lignes RSI de périodes différentes peut également être utilisé pour trouver des prix d'entrée, de la même manière que le croisement des moyennes mobiles, etc. Les traders modifient souvent les lignes pour indiquer les marchés surachetés et survendus, ou utilisent des périodes plus courtes ou plus longues au lieu de 14 périodes.

Comme tout autre indicateur, le RSI a ses forces et ses faiblesses. Pour ceux qui savent les utiliser à leur avantage, il peut être un outil d'analyse technique très précieux. La façon idéale de l'utiliser est de le combiner avec d'autres outils pour obtenir des résultats encore meilleurs.