Perfil de Mercado, Perfil de Volumen y Teoría del Mercado de Subastas
La Teoría del Mercado de Subastas trata de desglosar la finalidad principal del mercado y cómo interactúan los participantes en el mercado para cumplir esta finalidad. El único propósito del mercado es facilitar el intercambio comercial a través de lo que se conoce como proceso de subasta dual.
Una de las cosas que los traders suelen decir, y es totalmente erróneo, cuando el mercado va rápido en una dirección es que ha ocurrido porque había más compradores que vendedores. Esto no es cierto, ya que por cada comprador tiene que haber un vendedor y viceversa.
Cuando el precio sube o baja, no hay supremacía en ninguno de los dos lados, sino la cantidad de agresividad o voluntad de comprar/vender a precios más altos/bajos.
En otras palabras, el mercado siempre está buscando valor basándose en la dinámica de la oferta y la demanda. Esto no cuenta sólo en el comercio de los mercados financieros, sino también con otros mercados.
Utilizando esta lógica, es fácil ver un ejemplo en los precios de las acciones.
Digamos que ahora mismo las acciones de Apple cotizan a 100 dólares.
Sale un nuevo iPhone y es un desastre, la batería no funciona, se apaga continuamente, etc.
Debido a este acontecimiento, las acciones de Apple empiezan a perder valor hasta que encuentran nuevos compradores a un precio mínimo de 80 dólares por acción.
Aquí es donde se crea la nueva área de valor.
Al pasar el tiempo, los iPhones se reparan, lo que significa que los compradores comienzan a retroceder en el mercado.
¿Dónde es probable que se detenga el mercado? Área de valor anterior alrededor de 100 dólares.
Al final, esto es lo que hacen todos los mercados, ya que los participantes negocian precios entre valores equilibrados y desequilibrados.
La Teoría del Mercado de Subastas define un área en la que se ha negociado el 68% del volumen como Área de Valor.
Existen 3 componentes clave de la Teoría del Mercado de Subastas:
Precio - Anunciar la oportunidad en el mercado
Tiempo - Regular el precio de oportunidad
Volumen - Mide el éxito o fracaso de la subasta. El volumen es variable y representa la interacción de los participantes en el mercado a diferentes niveles.
Para resumir la Teoría de las Subastas siempre hay que entender el contexto de un mercado determinado.
¿El precio está en balance o en desequilibrio?
La regla general es que una vez que el mercado está dentro del valor, lo más probable es que se mantenga en equilibrio y explore dentro del rango del valor.
Pero si el mercado está en desequilibrio, a menudo subirá o bajará hasta que se detenga, lo que suele ocurrir dentro de una zona de valor anterior.
Introducción al Perfil de Mercado
El concepto de Perfil de Mercado fue creado en la Chicago Board of Trade (CBOT) por el trader Peter Steidlmayer y publicado por primera vez en la década de 1980 como producto de la CBOT.
El perfil de mercado en sí no es una estrategia independiente, sino una forma diferente de ver el mercado y tomar mejores decisiones de trading.
Han visto un mercado como un proceso de subasta que se ve afectado por la oferta y la demanda de la misma manera que cualquier otra subasta, por ejemplo, la evolución de los precios de los alimentos, el gas, etc.
El precio sube mientras haya compradores en el mercado dispuestos a comprar a precios más altos. El precio sube hasta que haya al menos un comprador dispuesto a comprar a un determinado nivel de precio.
Cuando el precio baja, ocurre lo contrario: el mercado trata de atraer a vendedores dispuestos a vender a precios más bajos que resulten atractivos para los compradores.
Con esta descripción simplificada, es importante darse cuenta de que en cada transacción tiene que haber un trader comprando y otro vendiendo al mismo tiempo para que el mercado se mueva.
Cuando el precio sube o baja, no hay supremacía en ninguno de los dos lados, sino la cantidad de agresividad o voluntad de comprar/vender a precios más altos/bajos.
El siguiente factor que tienen en cuenta los creadores de Market Profile es el hecho de que el mercado está dirigido por patrones repetitivos en el comportamiento de los participantes en el mercado, que son los mismos en todos los mercados diferentes, como el de acciones, el de futuros o el de divisas.
Esto significa que el Perfil de Mercado es aplicable a todos los mercados de su elección.
Por eso, el Perfil de Mercado no tiene reglas estrictas. Consideramos el Perfil de Mercado como el enfoque principal y depende de cada trader cómo va a utilizar esta técnica.
Desde su primera versión en la década de 1980, el Perfil de Mercado ha evolucionado para poder reaccionar a los cambios en el entorno de trading.
La globalización en curso y la electronización en los mercados causaron el menor impacto de las sesiones de trading pit como factores principales de la distribución del perfil, y la razón detrás de esto es el hecho de que la gente puede operar desde cualquier parte del mundo en cualquier momento del día.
Perfil de Mercado - Representación gráfica
El Perfil de Mercado organiza sesiones de trading separadas en los denominados perfiles, en lugar de las clásicas representaciones gráficas.
La siguiente imagen muestra un ejemplo de cómo puede ser la pantalla de un comerciante de Perfil de Mercado.
El eje Y representa el precio, mientras que el eje X representa el tiempo.
Esto es algo que también podemos ver en nuestros gráficos de velas, pero en Market Profile, el tiempo se representa en forma de distribución separada, en este caso, sesiones por horas regulares de trading del producto.
La representación de cada sesión se hace a partir de TPO (Time Price Opportunity) en el lado izquierdo y VPO (Volume Price Opportunity) en el lado derecho.
Lo que podemos ver es un gráfico tridimensional visualizado en un espacio bidimensional.
Hablemos primero del TPO.
TPO ("Time Price Opportunity" - Perfil de Mercado)
En una sesión de trading, el tiempo no se separa por la posición de los elementos, sino sólo con una separación tipográfica para diferentes periodos de trading.
El principio de TPO puede representarse con esta imagen.
La imagen de la izquierda muestra un gráfico típico de 30 minutos. Las velas individuales se sustituyen por letras del alfabeto inglés, en el ejemplo anterior - a partir de una letra D (imagen en el centro). La letra O en el primer periodo destaca el precio de apertura y el símbolo # en el último periodo representa el precio de cierre.
Al final de cada sesión, todas las letras se alinearán de forma que no quede ningún espacio entre ellas.
De esta forma, el Perfil de Mercado (última imagen de la derecha) está terminado.
A partir del perfil TPO, calculamos el POC (punto de control) - línea con la mayor cantidad de números y el VA (área de valor) - 70% de letras alrededor del POC.
Estos cálculos también se utilizan en el VPO, donde la mayoría de los traders creen que encontrarán un nivel más preciso basado en el volumen, en lugar del tiempo como ocurre con el TPO.
VPO (Volume Price Opportunity - Volume Profile)
A diferencia de cualquier indicador de volumen tradicional, podemos encontrar el VPO en el eje Y de nuestro gráfico.
El volumen se muestra y se calcula por separado en cada nivel de precios, y esto nos da la oportunidad de determinar un valor justo con mayor precisión.
Glosario de Perfiles
Los Participantes en el Mercado y su Motivación
El creador del Perfil de Mercado, Peter Steidlmayer, empezó a dividir a los participantes en el mercado en dos grandes grupos.
Cada grupo tiene una motivación diferente y opera en una temporalidad diferente y con tamaños diferentes.
Short-term Time Frame traders - STF
Los traders que operan en temporalidades bajas, Steidlmayer los clasifica como pequeños operadores, en su mayoría minoristas, que quieren operar intradía.
No tienen tiempo suficiente para esperar precios favorables y negocian entre sí en torno al valor justo que se representa con el Punto de Control y que ambas partes consideran suficientemente justo para comprar y vender.
Por lo general, no disponen de capital suficiente para poder mover el mercado.
Para establecer el Balance Inicial (IB), Steidlmayer utiliza la primera hora de negociación tras la apertura del mercado.
Utilizamos la primera hora de negociación del día de negociación (IB) como punto de referencia.
Long-term Time Frame traders - LTF
Los traders LTF, que también pueden denominarse operadores de Otras Temporalidades (OTF), suelen abrir su posición durante varios días, semanas, meses o años.
Pueden permitirse esperar más tiempo al nivel de precios que consideran favorable.
Normalmente, estos traders se denominan Smart Money - bancos, fondos de cobertura e instituciones que disponen de un capital mucho mayor que los operadores minoristas.
Por ello, pueden abrir grandes posiciones que pueden influir en el precio y crear un impulso a largo plazo en el mercado.
La mayoría de las veces, ni siquiera pueden abrir el número de contratos a un precio, por lo que tienen que construir sus posiciones poco a poco, y en la mayoría de las veces, esto lleva varios días y haciendo que el mercado siga una tendencia.
Perfil de Mercado - Tipos de distribución
Para poder operar con Perfiles de Mercado de forma eficaz, tenemos que separar los días de negociación individuales en categorías basadas en el balance inicial de la sesión.
El análisis del balance inicial de cada día puede ayudar al operador a tomar decisiones durante las horas de negociación posteriores.
El balance inicial se utiliza sobre todo en la negociación de futuros, ya que Forex es un mercado de 24 horas, pero sigue siendo parte integrante de la negociación de Perfiles de Mercado, por lo que todo operador que quiera dominar el concepto debe conocerlo.
Las muestras que vas a ver van a estar representadas con ambos Perfiles de Mercado y Volumen uno al lado del otro. El IB está marcado con una línea negra en VPO y una línea vertical azul-roja en el caso del perfil TPO.
Día Normal
El nombre de este día puede ser engañoso ya que es muy raro ver esto en el trading diario.
Este día es típico por el IB ser más amplio de lo habitual y no romper durante todo el día.
Gracias a eso, podemos decir que los OTF entraron en el mercado en la primera hora y ya no participan más.
Los traders a corto plazo y los scalpers son muy activos, pero no tienen fuerza suficiente para mover el mercado.
Una variante normal de Día Normal
Es el tipo de distribución más típico. Se caracteriza por IB con tamaño normal que se rompe sólo con una dirección.
Rompiendo IB sólo a un lado significa que OTF entró en el mercado y tratando de mover el precio fuera de IB.
Trending Day
Las características de este día son que OTF controla el mercado desde la apertura hasta el cierre.
Trending day ocurre cuando el IB se rompe al menos 2 veces del IB normal.
Esto se crea cuando el valor justo del mercado cambia.
Debido a los movimientos bruscos, el mercado deja zonas de nodos de bajo volumen, que tienden a ser probados en los próximos días.
Doble Distribución
La doble distribución se muestra por un cambio rápido de un área de valor durante un día, y esto sucede a menudo durante las noticias de alto impacto.
Un movimiento rápido del valor provocará el final de una distribución, romperá el balance inicial y creará una nueva distribución en el lado opuesto del perfil.
Lo que podemos ver al final del día son dos distribuciones equilibradas con importantes zonas de nodos de bajo volumen.
Día Neutro
Similar al Día Normal, tenemos un balance inicial extendido.
Si el precio está rompiendo por encima del máximo de IB, esto atraerá rápidamente a los vendedores que probablemente llevarán el precio de vuelta al Punto de control o al mínimo de IB.
Una vez que los vendedores rompen por debajo del mínimo de IB, el precio se invierte rápidamente y el mercado cerrará finalmente dentro del rango de IB.
Día Neutro - extremo
En un día así, IB también se rompe hacia ambos lados, pero el mercado cerrará fuera del rango de IB al final del día.
Esto significa que un lado de OTF fue más agresivo.
Non-Trending Day
Representado con IB muy ajustado.
Podemos experimentar non-trending days durante las días feriados o esperar antes de noticias de alto impacto.
Tipos de Apertura
Con el trading de Perfil de Mercado, definimos cuatro tipos de apertura observando el día anterior.
Ser capaz de identificar el tipo de apertura temprana ayudará al trader a establecer el sesgo para el día.
Open-Drive (OD)
Open-drive se produce cuando el precio empieza a correr en una dirección inmediatamente después de la apertura del mercado.
En estos casos, el precio de apertura puede ser el máximo o el mínimo del día.
Este tipo de apertura nos está dando una señal de que no es inteligente operar en contra de la tendencia y que es mucho más inteligente esperar a los retrocesos y operar con esta tendencia.
Open-Drive nos está dando una fuerte convicción de que el valor justo del precio está cambiando rápidamente y estamos entrando en un mercado de tendencia.
Open-test-drive (OTD)
Open-test-drive es un tipo de apertura más habitual cuando el mercado está en camino de probar un nivel significativo del día anterior.
Estamos observando la reacción del POC del día anterior, el Mínimo del Área de Valor y el Máximo del Área de Valor.
Open-rejection-reverse (ORR)
Similar a OTD, podemos ver una apertura en una dirección, pero un fuerte rechazo desde un punto.
La diferencia entre OTD y ORR es el hecho de que ORR suele apuntar a algunos niveles de plazos más altos con mucha liquidez.
Open-Auction
Open-Auction señala un equilibrio entre compradores y vendedores.
En esta situación, los participantes del mercado han acordado un valor justo para todo un día de trading y el precio suele rebotar dentro de la Zona de Valor del día anterior.
Volumen en Forex
La información sobre el volumen real está disponible en diferentes exchanges y no es gratuita.
Muchos operadores argumentarán que no hay volumen en Forex ya que estás en el mercado OTC (Over the counter) que no tiene un intercambio central y no hay estandarización en el volumen y la expiración.
Esto es cierto, pero una vez que se muestra el Volumen de cualquier CFD, verá esto derivado en el eje x como un volumen emergente. Ahora, comparémoslo con el volumen real.
El gráfico anterior muestra CFD de Petróleo Crudo (Crude Oil) en la plataforma MT4, desde el 1 de noviembre de 2013 hasta el 13 de agosto de 2015. El histograma muestra los cambios de precios en periodos diarios.
En el gráfico anterior, puede ver el gráfico de futuros del Crude Oil en la bolsa CME desde el 22 de octubre de 2013 hasta el 13 de agosto de 2015.
El histograma muestra el valor de los contratos reales negociados durante las horas de trading del mercado.
Comparemos estos dos histogramas.
Los volúmenes marcados con cotejos son más o menos iguales. En cambio, los volúmenes marcados con signos de interrogación son significativamente diferentes.
A partir del ejemplo anterior, podemos ver que no estamos ante una correlación perfecta, pero los volúmenes son más o menos iguales.
Los volúmenes de los futuros son más detallados, pero no hay razón para desconectarse del volumen cuando se negocian contratos CFD.
Indicadores de Perfil de Mercado para MetaTrader4
Estos indicadores no han sido creados por el equipo de FTMO y no nos hacemos responsables de posibles errores de trading. Además, estos indicadores pueden ralentizar su plataforma de trading, por lo que no recomendamos utilizarlos en tiempos de ejecución.
+TPO
Puede configurar fácilmente los datos que desea analizar.
ay-MarketProfileDWM
Muestra el perfil de cada día de trading con el área de valor.
Market Statistics
Este indicador se construye por tiempo y Price Action en lugar de volumen real.
TPO-Range
Puede configurar fácilmente el rango que desea analizar
Perfil de Mercado en el trading de Forex
Concluiremos este artículo con algunos ejemplos reales del mercado de divisas, sólo para demostrar lo beneficioso que puede ser el Perfil de Mercado en su operativa diaria.
Acerca de FTMO
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