Come utilizzare l'accumulazione, la manipolazione e la distribuzione nel trading

Se vuoi capire cosa sta accadendo nei mercati in un determinato momento, devi comprendere le azioni e le motivazioni dei principali attori. Un approccio che mira a riflettere questo comportamento del "denaro intelligente" è quello di seguire le tre fasi del mercato: accumulazione, manipolazione e distribuzione.

Questo approccio è una versione semplificata della metodologia definita da Richard Wyckoff, di cui abbiamo scritto nel nostro blog tempo fa. Entrambi gli approcci presumono che i mercati si muovano in cicli influenzati dalle dinamiche di domanda e offerta dei grandi investitori istituzionali. Tuttavia, la teoria di Wyckoff descrive in modo leggermente diverso le fasi di accumulazione e distribuzione, e per alcuni trader e investitori, comprendere e identificare la struttura del mercato può essere una sfida.

Conosci l’approccio Smart Money

L’approccio AMD, noto anche come "Power of 3" secondo ICT (Inner Circle Trading, un concetto reso popolare dal trader Michael J. Huddleston), è progettato per aiutare i trader a comprendere meglio i movimenti del mercato, evitare falsi segnali e ottenere risultati migliori. Anche se questo è l’obiettivo di qualsiasi strategia, l’AMD ha recentemente attirato un notevole interesse—quindi analizziamolo più da vicino.

Il principio è semplice a prima vista. A differenza del metodo Wyckoff—che ha origini più datate ed è più adatto all’investimento nei mercati azionari—l’AMD può essere applicato anche ai mercati di trading come il forex. Il cuore del metodo è identificare le tre fasi chiave in cui i grandi investitori gestiscono le loro posizioni: accumulazione a un livello di prezzo specifico, manipolazione volta a spostare il sentiment retail, e distribuzione della liquidità per massimizzare i profitti.

Questo spesso si traduce in perdite per i trader retail, motivo per cui identificare questi pattern del denaro intelligente il prima possibile è fondamentale. In sostanza, è un gioco psicologico, in cui il denaro intelligente crea condizioni di mercato specifiche—manipolando non solo i prezzi ma anche le emozioni dei trader retail—per spostare la liquidità dalle mani dei partecipanti retail alle proprie.

Accumulo

La prima fase è l’accumulazione, che spesso appare come una fase di consolidamento a breve termine, dove il prezzo sembra inizialmente privo di direzione chiara. I trader retail tendono ad aprire posizioni long vicino alla parte alta (resistenza) e posizioni short vicino alla parte bassa (supporto) di questo range, anticipando una rottura. Poi posizionano gli stop-loss sul lato opposto del range—sopra la resistenza e sotto il supporto.

Durante questa fase, i volumi di mercato sono relativamente bassi, rendendo difficile per i trader retail prevedere il prossimo movimento. Psicologicamente, questa situazione mette alla prova la loro pazienza mentre il denaro intelligente accumula posizioni in silenzio, in attesa del momento giusto per agire. In entrambi i diagrammi, questa fase è contrassegnata da un rettangolo giallo.

Manipolazione

Nella seconda fase, i grandi investitori istituzionali entrano nel mercato con volumi significativi, spingendo il prezzo bruscamente in una direzione. Questo attiva gli stop-loss di un gruppo di trader retail—fornendo liquidità al denaro intelligente—oppure induce un altro gruppo ad aprire nuove posizioni, inconsapevoli di essere caduti in una trappola creata da falsi segnali.

I trader retail spesso reagiscono emotivamente durante questa fase, subendo perdite eccessive o sovradimensionando le posizioni nella speranza di ottenere profitti maggiori. Nei diagrammi, la fase di manipolazione è contrassegnata da un rettangolo rosso.

Distribuzione

Nella fase finale, la distribuzione, il denaro intelligente riprende il controllo—entrando in posizione a prezzi ottimali e guidando il prezzo nella direzione opposta rispetto alla fase di manipolazione, ora su volumi crescenti. L’obiettivo è estrarre liquidità dal settore retail, che era entrato in posizione durante la fase di manipolazione aspettandosi profitti, per poi vedere attivati i propri stop-loss durante la distribuzione.

Questa fase è caratterizzata da volumi di scambio più elevati e un movimento più deciso nella direzione favorevole ai grandi investitori istituzionali. Nei diagrammi, è rappresentata dal rettangolo blu, solitamente il più lungo delle tre fasi. Al termine di questa fase, quando gli istituzionali hanno già incassato i profitti, scaricano le loro posizioni ai trader retail—quelli che sono entrati troppo tardi.

Come fare trading con AMD?

Uno dei principi chiave per identificare le fasi AMD è vederle nel contesto del mercato più ampio—creare un quadro generale. Secondo ICT, saper riconoscere il trend giornaliero è essenziale. Ad esempio, il fatto che il denaro intelligente inizi spesso l’accumulazione e la successiva manipolazione vicino all’apertura del mercato può aiutare i trader ad anticipare il setup.

I grandi investitori possono accumulare ordini di acquisto e poi spingere il prezzo verso il basso, portando i trader retail a interpretarlo erroneamente come una rottura ribassista. In alternativa, possono accumulare ordini di vendita e poi spingere il prezzo verso l’alto, inducendo i trader retail ad aprire posizioni long con la falsa impressione di una rottura rialzista.

In entrambi i casi, l’obiettivo del denaro intelligente è estrarre liquidità dai trader retail che restano intrappolati nella fase di accumulazione o manipolazione. Il nostro obiettivo è evitare queste trappole riconoscendole in anticipo.

La pratica rende perfetti

Come per qualsiasi altra strategia, l’AMD richiede ai trader di sviluppare un solido "senso" del comportamento del mercato. Questo si ottiene testando e praticando la strategia per un periodo di tempo sufficientemente lungo. In generale, è consigliabile identificare il trend giornaliero su un timeframe più alto, come H1 o H4, mentre le entrate e l’identificazione delle singole fasi di mercato si eseguono meglio su timeframe inferiori, come M15.

Nel riconoscere la fase di accumulazione, è importante identificare consolidamenti in cui il prezzo si muove all’interno di un range definito e sia il volume che la volatilità sono inferiori alla media. Questo avviene spesso vicino a livelli chiave di supporto o resistenza.

Successivamente, va identificato il movimento manipolativo—in particolare la sua estensione. Poi, utilizzando i cambiamenti nella struttura di mercato o identificando i cosiddetti blocchi d’ordine (order blocks), il trader può rilevare la transizione dalla fase di manipolazione a quella di distribuzione.

I trader retail dovrebbero evitare di cercare di fare trading su tutte e tre le fasi. C’è poco vantaggio nel farlo, poiché la fase finale rappresenta tipicamente il movimento più ampio e favorevole, offrendo il miglior ritorno con il rapporto rischio/rendimento (RRR) più interessante. Buon trading!