Comment utiliser l'accumulation, la manipulation et la distribution en trading ?

Si vous souhaitez comprendre ce qui se passe sur les marchés à un moment donné, vous devez saisir les actions et les motivations des principaux acteurs. Une approche visant à refléter ce comportement des « investisseurs avisés » consiste à suivre les trois phases du marché : accumulation, manipulation et distribution.

Cette approche est une version simplifiée de la méthodologie définie par Richard Wyckoff, dont nous avons parlé il y a quelque temps sur notre blog. Les deux approches partent du principe que les marchés évoluent selon des cycles influencés par la dynamique de l'offre et de la demande des grands acteurs institutionnels. Cependant, la théorie de Wyckoff décrit l'accumulation et la distribution de manière quelque peu différente, et pour certains traders et investisseurs, il peut être difficile de comprendre et d'identifier la structure du marché.

Découvrez l'approche Smart Money

L'approche AMD, également connue sous le nom de « Power of 3 » issue d'ICT (Inner Circle Trading, un concept popularisé par le trader Michael J. Huddleston), est conçue pour aider les traders à mieux comprendre les mouvements du marché, à éviter les faux signaux et à obtenir de meilleurs résultats. Bien que ce soit l'objectif de toute stratégie, l'AMD a récemment suscité un intérêt considérable. Examinons-la de plus près.

Le principe est simple à première vue. Contrairement à la méthode Wyckoff, qui a vu le jour il y a quelque temps et qui est plus adaptée à l'investissement sur les marchés boursiers, l'AMD peut également être appliquée aux marchés de trading tels que le Forex. Le cœur de la méthode consiste à identifier les trois phases clés dans lesquelles les grands investisseurs gèrent leurs positions : l'accumulation à un niveau de prix spécifique, la manipulation visant à modifier le sentiment des investisseurs particuliers et la distribution de liquidités afin de maximiser les profits.

Cela se traduit souvent par des pertes pour les retail traders, c'est pourquoi il est essentiel d'identifier ces schémas de « smart money » le plus tôt possible. Il s'agit essentiellement d'un jeu psychologique, dans lequel le « smart money » crée des conditions de marché spécifiques, en manipulant non seulement le prix, mais aussi les émotions des retail traders, afin de transférer la liquidité des participants retail vers ses propres mains.

Accumulation

La première phase est celle de l'accumulation, qui se traduit souvent par une consolidation à court terme, où le prix semble manquer de direction claire à première vue. Les retail traders ouvrent généralement des positions acheteuses près du sommet (résistance) et des positions vendeuses près du bas (support) de ce range, anticipant une cassure. Ils placent ensuite leurs ordres stop-loss aux extrémités opposées du range, au-dessus de la résistance et en dessous du support.

Au cours de cette phase, les volumes sur le marché sont relativement faibles, ce qui rend difficile pour les retail traders de prédire le prochain mouvement possible. Psychologiquement, cela met leur patience à rude épreuve, tandis que les investisseurs avisés accumulent discrètement des positions et attendent le moment opportun pour agir. Dans les deux premiers diagrammes, cette phase est indiquée par un rectangle jaune.

Manipulation

Au cours de la deuxième phase, de grands acteurs institutionnels entrent sur le marché avec des volumes importants, poussant les prix fortement dans une direction. Cela déclenche les ordres stop-loss d'un groupe de retail traders, fournissant ainsi de la liquidité aux investisseurs avisés, ou conduit un autre groupe à ouvrir de nouvelles positions, sans se rendre compte qu'ils tombent dans un piège créé par de faux signaux.

Les retail traders réagissent souvent de manière émotionnelle pendant cette phase, ce qui entraîne des pertes excessives ou un dimensionnement trop agressif des positions, dans l'espoir d'obtenir des profits plus importants. Dans les diagrammes, la phase de manipulation est indiquée par un rectangle rouge.

Distribution

Dans la phase finale, celle de la distribution, les investisseurs avisés reprennent le contrôle : ils prennent des positions à des prix optimaux et font évoluer les cours dans le sens inverse de la phase de manipulation précédente, cette fois-ci sur des volumes croissants. L'objectif est d'extraire la liquidité des investisseurs retail, qui sont entrés sur le marché pendant la phase de manipulation dans l'espoir de réaliser des profits, mais qui ont vu leurs ordres stop déclenchés pendant la phase de distribution.

Cette phase se caractérise par des volumes de trading plus élevés et une évolution plus marquée dans une direction favorable aux grands acteurs institutionnels. Sur les graphiques, elle est représentée par le rectangle bleu, généralement le plus long des trois phases. À la fin de cette phase, lorsque les acteurs institutionnels ont déjà sécurisé leurs profits, ils clôturent leurs positions au profit des traders retail, qui sont entrés trop tard.

Comment trader l'AMD ?

L'un des principes clés pour identifier les phases de l'AMD consiste à les replacer dans le contexte plus large du marché afin d'avoir une vision d'ensemble. Selon ICT, il est essentiel de savoir reconnaître la tendance quotidienne. Par exemple, le fait que les investisseurs avisés commencent souvent à accumuler des titres puis à les manipuler à l'ouverture du marché peut aider les traders à anticiper la configuration.

Les grands investisseurs peuvent soit accumuler des ordres d'achat, puis faire baisser le prix, ce qui conduit les retail traders à interpréter à tort cette situation comme une cassure à la baisse. Ils peuvent également accumuler des ordres de vente, puis faire monter le prix, incitant les retail traders à prendre des positions acheteuses en pensant à tort qu'il s'agit d'une cassure haussière.

Dans les deux cas, l'objectif des investisseurs avisés est de tirer profit de la liquidité des retail traders qui se retrouvent pris au piège, soit dans la phase d'accumulation, soit dans celle de manipulation. Notre objectif est d'éviter ces pièges en les identifiant à temps.

C'est en pratiquant que l'on devient parfait.

Comme pour toute autre stratégie, l'AMD exige des traders qu'ils développent une solide « intuition » du comportement du marché. Cela s'acquiert en testant et en mettant en pratique la stratégie sur une période suffisamment longue. Il est généralement conseillé d'identifier la tendance quotidienne sur une période plus longue, telle que H1 ou H4, tandis que les entrées et l'identification des phases individuelles du marché sont mieux exécutées sur une période plus courte, telle que M15.

Lorsqu'on identifie la phase d'accumulation, il est important de reconnaître les consolidations où le prix évolue dans un range définie et où le volume et la volatilité sont inférieurs à la moyenne. Cela se produit souvent à proximité des niveaux de support ou de résistance clés.

Ensuite, il faut identifier la manipulation, en particulier sa durée. Puis, en s'appuyant sur les changements dans la structure du marché ou en identifiant ce que l'on appelle les « order blocks », le trader peut détecter le passage de la phase de manipulation à la phase de distribution.

Les retail traders devraient éviter d'essayer de trader les trois phases. Cela n'apporte que peu d'avantages, car la phase finale présente généralement le mouvement le plus important et le plus favorable, offrant le meilleur rendement avec le ratio risque/récompense (RRR) le plus attractif. Tradez en toute sécurité !