Comment lire le marché à travers la liquidité

La liquidité est l'un des concepts les plus importants, mais aussi les plus mal compris en trading. De nombreux traders entendent ce terme quotidiennement, mais seul un petit pourcentage d'entre eux comprend véritablement ce que représente la liquidité, d'où elle provient et comment l'utiliser pour améliorer les entrées, les confirmations et les objectifs.

Pour clarifier les choses, cet article explique la liquidité de manière simple et accessible aux débutants, tout en offrant des informations que les traders plus expérimentés peuvent immédiatement mettre en pratique.

Que signifie réellement la liquidité ?

La liquidité désigne la facilité avec laquelle un instrument peut être acheté ou vendu à un prix stable. Sur cette base, les marchés se répartissent généralement en deux grandes catégories :

• Marchés hautement liquides
Les principales paires de devises, les indices mondiaux et les actions à forte capitalisation font partie de ce groupe. Ces instruments permettent aux traders de passer des ordres avec un slippage minimal.

• Marchés à faible liquidité
Certaines cryptomonnaies plus petites ou émergentes entrent dans cette catégorie. Ces instruments évoluent souvent plus rapidement, créent des spreads plus larges et produisent des pics plus marqués.

La liquidité ne se résume toutefois pas à la vitesse d'exécution. Pour les traders, elle indique également où se trouvent les ordres d'achat et de vente sur le marché. Ces ordres restent passifs jusqu'à ce qu'ils soient déclenchés. Lorsque le prix atteint une zone contenant des ordres en attente, le marché réagit. Il peut rejeter ce niveau, marquer une pause ou le franchir entièrement.

Comprendre où se situent ces ordres aide les traders à interpréter plus précisément le comportement du prix et leur donne une idée plus claire de la direction du marché.

Le mythe : la liquidité se situe toujours au-dessus des sommets et en dessous des creux.

Une croyance courante, en particulier chez les traders débutants, est que la liquidité n'existe qu'au-dessus des sommets et en dessous des creux. Beaucoup supposent que ces deux zones concentrent la majorité des ordres stop-loss et take-profit.

Il y a une part de vérité dans cette affirmation, car les niveaux techniques évidents ont tendance à attirer les ordres. Cela dit, ce n'est qu'une partie du tableau. La liquidité ne se trouve pas uniquement aux plus hauts et aux plus bas. Les ordres en attente peuvent exister partout où les traders ou les institutions choisissent de participer. Étant donné que chaque participant place ses ordres limit différemment, la liquidité se forme souvent dans une fourchette beaucoup plus large que ce à quoi la plupart s'attendent.

Où la liquidité se forme réellement sur le marché

La liquidité s'accumule là où des ordres importants s'accumulent. Les zones les plus courantes sont les suivantes :

• Points d'inflexion de la structure du marché
Les zones où des achats ou des ventes ont eu lieu précédemment suscitent un regain d'intérêt.

• Limites de consolidation
Les hauts et les bas d'une fourchette contiennent souvent d'importants groupes d'ordres.

• Zones de déséquilibre (inefficiences)
Les écarts ou les mouvements rapides laissent généralement des zones non testées où des ordres subsistent.

• Nœuds à volume élevé
Les niveaux de prix qui ont historiquement fait l'objet d'un volume important de transactions ont tendance à accumuler de nouvelles liquidités.

• Chiffres ronds et niveaux psychologiques
Un aimant naturel pour les ordres limit provenant à la fois des flux des particuliers et des institutions.

Reconnaître ces endroits donne aux traders une idée plus claire des endroits où la liquidité est susceptible d'apparaître et les aide à anticiper le comportement du marché avec plus de précision.

Quels outils vous aident à voir la réelle liquidité ?

Pour voir la réelle liquidité, les traders doivent regarder au-delà des bougies classiques. Plusieurs outils révèlent comment les ordres sont positionnés et exécutés en arrière-plan.

• Depth of Market (DOM)
Affiche les ordres limit en attente à chaque niveau de prix et révèle la liquidité visible.

• Time and Sales (the Tape)
Révèle où les ordres au marché interagissent avec les ordres limit et met en évidence l'absorption ou l'intérêt agressif.

• Footprint Charts
Indique où les ordres au marché atteignent les ordres limit et si le marché absorbe ou balaye la liquidité.

Points clés à retenir

• La liquidité montre où se trouvent les ordres d'achat et de vente réels en attente, et pas seulement la rapidité avec laquelle une transaction peut être exécutée.

• Cela ne se limite pas aux swing highs et lows. Les ordres en attente peuvent se former partout où les participants choisissent d'effectuer des transactions.

• Les zones de liquidité courantes comprennent les points de retournement, les consolidations, les déséquilibres, les niveaux de volume élevés et les zones psychologiques.

• Des outils tels que le DOM, le Tape et les Footprint Charts révèlent comment les ordres sont placés et comment ils interagissent sous les bougies.

• Comprendre la liquidité permet d'affiner les entrées, les confirmations et les objectifs, car les traders commencent à réagir au flux réel des ordres au lieu d'essayer de deviner les tendances.