Quer ir contra o mercado? Cuidado com a gestão do risco e com o ego

Entre os traders e investidores, há um grupo significativo de pessoas que não querem ou não podem abrir posições de venda e especulam apenas sobre o crescimento de um determinado instrumento de investimento. No entanto, para além destes, há também traders que fazem o contrário.

O facto de alguns traders terem problemas em abrir posições de venda pode parecer lógico à primeira vista. Especialmente para os investidores a longo prazo que colocam os seus fundos, por exemplo, em acções, o shorting é impraticável ou tecnicamente quase impossível, pelo que esta atitude não é muito surpreendente. Para posições de curto prazo com recurso a alavancagem, já não faz muito sentido, mas a relutância em abrir posições curtas pode ser justificada por bloqueios psicológicos ou medo.

O short fará com que ganhe dinheiro mais depressa?

O extremo oposto é o grupo de investidores que abre apenas posições de venda e evita posições de compra. Uma das suas razões mais comuns é a oportunidade de ganhar muito dinheiro mais rapidamente com as posições de venda, uma vez que as descidas são muito mais rápidas do que as subidas. É verdade que o crescimento das ações, por exemplo, é na maioria dos casos gradual e a longo prazo, mas quando o preço cai, é bastante rápido. Os mercados em baixa não costumam durar muito tempo (relativamente falando), mas são muito significativos, pelo que pode haver alguma verdade nesta afirmação. Um comentador do reddit resumiu a situação dizendo que “a tendência é para que as posições de venda lucrem no elevador e as posições de compra lucrem na escada rolante”.

Nada cresce no céu

Além disso, esta abordagem baseia-se na convicção de que nada pode crescer para sempre. Isto é verdade, e até mesmo verdade para as acções, onde os investidores tendem a esperar um crescimento constante e ascendente. O problema com esta abordagem, no entanto, é que pode ser bastante difícil prever o momento certo em que os mercados vão virar e começar a cair. Muitos contrários mal sucedidos entre os investidores em acções podem atestar este facto, porque perderam muito dinheiro ao adotar esta abordagem.

Assim, se decidir ser um opositor, ou simplesmente quiser ganhar dinheiro com posições de venda porque lhe proporcionam lucros mais rápidos, deve esperar fazer muitas transações com perdas. Isto pode ser difícil para a saúde mental do investidor/trader e também requer a adesão a regras de gestão de risco bastante rigorosas. Uma vez que as posições de venda são “mais rápidas” e mais dramáticas do que as posições de compra em alguns instrumentos, sem Stop Losses, este tipo de investimento/trading é um risco muito maior do que o habitual.

Cuidado com o ego

O grande ego de um investidor pode também levá-lo a abrir apenas posições de venda. Isto porque ele precisa de provar a si próprio a todo o custo que todos os que o rodeiam e que esperam crescimento estão errados e que ele é melhor do que o resto do mundo com as suas posições de venda e indo contra a maré. São sobretudo os jovens traders/investidores que têm esta necessidade de provar algo a si próprios ou ao resto do mundo.

Pode não ser um comportamento consciente, mas em todo o caso é uma atitude perigosa em que grandes egos podem significar grandes perdas. Pode haver alguns contrários bem conhecidos nos mercados que se tornaram gurus de investimento bem conhecidos devido aos seus ganhos, mas eles são uma fração em comparação com aqueles que perderam todo o seu dinheiro por causa de vendas desnecessárias.

Conclusão

Pode haver muitas razões pelas quais alguns traders preferem abrir apenas posições de venda, mas todas elas não têm justificação racional. Quer seja o ego, a experiência da primeira posição bem sucedida que um trader abriu a venda, o desejo de obter lucros rápidos ou qualquer outra coisa, abrir apenas posições de vebda não faz sentido nem para os traders a curto prazo nem para os investidores a longo prazo. Mas se já se encontra neste grupo de traders/investidores, prepare-se para o facto de que pode ser psicologicamente desafiante e tente certificar-se de que a sua gestão de risco é capaz de lidar com períodos mais longos de perdas. Negocie com segurança!