{"id":642498,"date":"2024-10-04T14:30:42","date_gmt":"2024-10-04T12:30:42","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=642498"},"modified":"2024-10-04T14:53:54","modified_gmt":"2024-10-04T12:53:54","slug":"porque-deve-prestar-atencao-a-correlacao-de-ativos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/pt\/porque-deve-prestar-atencao-a-correlacao-de-ativos\/","title":{"rendered":"Porque deve prestar aten\u00e7\u00e3o \u00e0 correla\u00e7\u00e3o de ativos"},"content":{"rendered":"
Quando pretende repartir o seu risco por v\u00e1rios instrumentos, deve ter em conta a sua correla\u00e7\u00e3o relativa. Os pre\u00e7os dos ativos individuais n\u00e3o se movem de forma completamente independente. O conhecimento desta depend\u00eancia pode ajudar muito os traders a gerir o risco e a obter melhores resultados.<\/em><\/p>\n Quando quiser negociar (ou investir) nos mercados financeiros, deve pensar no n\u00famero de instrumentos que quer ou pode efetivamente negociar. Como trader ou investidor, tem muitos instrumentos \u00e0 escolha e quando decide diversificar o seu risco entre v\u00e1rios instrumentos, \u00e9 uma boa ideia descobrir a correla\u00e7\u00e3o entre eles. A ideia \u00e9 n\u00e3o ser apanhado numa situa\u00e7\u00e3o em que uma m\u00e1 diversifica\u00e7\u00e3o aumenta desnecessariamente a sua exposi\u00e7\u00e3o a um instrumento e, em vez de diluir o risco, aumenta-o.<\/p>\n A correla\u00e7\u00e3o, em termos simples, \u00e9 uma medida ou indicador que expressa a rela\u00e7\u00e3o entre duas vari\u00e1veis. No mundo das finan\u00e7as, a correla\u00e7\u00e3o refere-se \u00e0 proximidade entre dois instrumentos de investimento (ou classes de ativos) ou \u00e0 medida em que os movimentos de pre\u00e7os de dois ativos est\u00e3o correlacionados. Quanto mais elevada for a correla\u00e7\u00e3o, mais semelhantes ser\u00e3o os movimentos de pre\u00e7os dos dois instrumentos de investimento e, inversamente, quanto mais divergentes forem os movimentos de pre\u00e7os, mais baixa ser\u00e1 a correla\u00e7\u00e3o. Assim, quando diversifica a sua carteira ou abre posi\u00e7\u00f5es em dois instrumentos com elevada correla\u00e7\u00e3o, pode pensar que est\u00e1 a limitar o seu risco, mas na realidade o seu risco \u00e9 muito maior do que pensa.<\/p>\n A correla\u00e7\u00e3o \u00e9 medida por um coeficiente que varia entre -1 e 1 ou -100% e 100%. Quanto mais pr\u00f3xima de zero for a correla\u00e7\u00e3o, menos dependente \u00e9 o movimento de pre\u00e7os de dois ativos, ou seja, se dois ativos tiverem uma correla\u00e7\u00e3o de 0, o seu movimento de pre\u00e7os n\u00e3o est\u00e1 de todo relacionado. Quando a correla\u00e7\u00e3o \u00e9 1 (100%), significa que os movimentos de pre\u00e7os dos dois ativos s\u00e3o os mesmos; quando a correla\u00e7\u00e3o \u00e9 -1 (-100%), significa que os pre\u00e7os dos ativos se movem exatamente na dire\u00e7\u00e3o oposta. Geralmente, uma correla\u00e7\u00e3o superior a 70 e inferior a -70 \u00e9 considerada uma correla\u00e7\u00e3o elevada; quando se situa entre -20 e 20, os pre\u00e7os dos ativos s\u00e3o praticamente n\u00e3o correlacionados.<\/p>\n Para os investidores a longo prazo, a correla\u00e7\u00e3o \u00e9 uma ferramenta muito boa para ajudar a diversificar eficazmente. Para eles, tanto a correla\u00e7\u00e3o entre classes de ativos como a correla\u00e7\u00e3o dentro das classes de ativos s\u00e3o importantes. Por exemplo, as mercadorias s\u00e3o geralmente consideradas uma boa ferramenta de diversifica\u00e7\u00e3o devido \u00e0 sua baixa correla\u00e7\u00e3o com a\u00e7\u00f5es ou obriga\u00e7\u00f5es, mas dentro da componente de a\u00e7\u00f5es de uma carteira um investidor pode visar diferentes sectores cuja correla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m \u00e9 relativamente baixa.<\/p>\n Para os traders de curto prazo que negoceiam forex ou mercadorias, compreender a correla\u00e7\u00e3o entre pares individuais, ou entre moedas e mercadorias, \u00e9 tamb\u00e9m muito importante para gerir o risco<\/a> das posi\u00e7\u00f5es abertas. A correla\u00e7\u00e3o pode ser utilizada pelos traders na cobertura de riscos, por exemplo. Ao abrir posi\u00e7\u00f5es opostas (curtas e longas) em pares que t\u00eam uma forte correla\u00e7\u00e3o positiva, ou as mesmas posi\u00e7\u00f5es (curtas ou longas) em pares que t\u00eam uma forte correla\u00e7\u00e3o negativa, reduzem o risco de perdas potenciais. Por outro lado, os mais aventureiros e experientes podem aproveitar a oportunidade para abrir posi\u00e7\u00f5es iguais em pares fortemente correlacionados (ou posi\u00e7\u00f5es opostas em pares negativamente correlacionados) e utilizar o momentum e as fortes tend\u00eancias para aumentar o seu potencial de retorno.<\/p>\n A correla\u00e7\u00e3o no forex \u00e9 espec\u00edfica no facto de, num instrumento, o trader negociar duas moedas, cujo desenvolvimento \u00e9 influenciado por v\u00e1rios factores que determinam as moedas individuais, mas tamb\u00e9m a sua correla\u00e7\u00e3o entre si. Assim, diferentes moedas podem reagir de forma diferente aos factores fundamentais do mercado, como a infla\u00e7\u00e3o, o PIB, o desemprego e as decis\u00f5es relativas \u00e0s taxas de juro. A situa\u00e7\u00e3o geopol\u00edtica ou o sentimento do mercado desempenham um papel importante. Quando os mercados est\u00e3o de mau humor e avessos ao risco, as moedas que s\u00e3o consideradas portos seguros, como o franco su\u00ed\u00e7o ou o iene japon\u00eas, tendem a ter um melhor desempenho.<\/p>\nO que \u00e9 correla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n
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Investidores vs. traders<\/h2>\n
O que influencia a correla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n