{"id":661116,"date":"2025-06-20T15:00:10","date_gmt":"2025-06-20T13:00:10","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=661116"},"modified":"2025-06-20T13:16:59","modified_gmt":"2025-06-20T11:16:59","slug":"come-le-banche-centrali-influenzano-i-mercati-finanziari","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/it\/come-le-banche-centrali-influenzano-i-mercati-finanziari\/","title":{"rendered":"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari"},"content":{"rendered":"

Ci sono diversi fattori che influenzano l’andamento dei mercati finanziari e il movimento dei prezzi degli strumenti di investimento. Uno degli attori chiave nel mercato (e non solo nel mercato forex) sono le banche centrali. Il loro mandato principale \u00e8 la stabilit\u00e0 della valuta, e utilizzano diversi strumenti fondamentali per raggiungere questo obiettivo.<\/em><\/p>\n

Le banche centrali giocano un ruolo chiave nella stabilizzazione dell’economia e nell’influenzare l’andamento dei mercati finanziari. Per fare ci\u00f2, utilizzano una variet\u00e0 di strumenti di politica monetaria, che possono essere suddivisi in diverse categorie principali. Sebbene ogni banca centrale abbia un mandato diverso (stabilit\u00e0 dei prezzi, obiettivo d’inflazione o occupazione), si basi su condizioni specifiche e si adatti alle diverse fasi del ciclo o a diversi contesti inflazionistici, gli strumenti utilizzati da tutte le banche centrali sono praticamente gli stessi. Tuttavia, investitori e trader possono sfruttare a loro vantaggio queste differenze e la loro comprensione, poich\u00e9 creano opportunit\u00e0 di trading diversificate.<\/p>\n

Gestione dei tassi di interesse<\/h2>\n

Uno degli strumenti principali e pi\u00f9 importanti delle banche centrali per raggiungere la stabilit\u00e0 dei prezzi \u00e8 il tasso di interesse, o tasso base. Ogni banca centrale stabilisce un tasso di interesse primario diverso, che pu\u00f2 essere utilizzato per influenzare direttamente il valore della propria valuta.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/h2>\n

Ad esempio, la Federal Reserve statunitense stabilisce il tasso di sconto, ovvero il tasso al quale le banche commerciali possono prendere in prestito direttamente dalla Fed. La Banca Centrale Europea stabilisce il tasso delle operazioni di rifinanziamento principali, il tasso della struttura di prestito marginale e il tasso sui depositi.
Il primo \u00e8 il tasso al quale le banche prendono a prestito fondi dalla BCE per una settimana, il secondo \u00e8 il tasso al quale le banche possono prendere a prestito fondi dalla BCE overnight, e il terzo \u00e8 il tasso riconosciuto alle banche per i depositi overnight presso la BCE e determina il limite inferiore dei tassi di interesse a breve termine nel mercato monetario.<\/p>\n

Un aumento dei tassi rende il credito pi\u00f9 costoso, il che dovrebbe portare a una moderazione dell’inflazione elevata e a un raffreddamento dell’economia. Al contrario, un taglio dei tassi rende il credito pi\u00f9 economico, con l’effetto di stimolare gli investimenti e i consumi e quindi la crescita economica.
Un aumento dei tassi di interesse in un paese rispetto ad altri pu\u00f2 rendere la sua valuta pi\u00f9 attraente per gli investitori, offrendo rendimenti pi\u00f9 elevati. Questo pu\u00f2 portare a un aumento del valore della valuta, ovvero un apprezzamento rispetto ad altre valute.<\/p>\n

Operazioni di mercato aperto<\/h2>\n

Un altro strumento potente delle banche centrali sono le Operazioni di Mercato Aperto<\/em>. In queste operazioni, le banche centrali vendono o acquistano titoli dalle banche commerciali e da altri enti, solitamente con l’obiettivo di influenzare la quantit\u00e0 di denaro in circolazione e quindi i tassi di interesse a breve termine.<\/p>\n

Quando le banche centrali acquistano titoli (obbligazioni governative a breve termine), aumentano la liquidit\u00e0 nel sistema bancario, favorendo cos\u00ec il credito e l\u2019economia. Al contrario, quando una banca centrale vende titoli, riduce la liquidit\u00e0 del mercato per rallentare la crescita e quindi l’inflazione.
Nel primo caso, si parla di politica monetaria espansiva e negli ultimi anni \u00e8 stata spesso utilizzata attraverso il cosiddetto Quantitative Easing<\/em>. Nel secondo caso si tratta di una politica restrittiva, adottata dalle banche centrali con il Quantitative Tightening<\/em>.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Requisiti di riserva<\/h2>\n

Recentemente uno strumento poco utilizzato nelle economie sviluppate, \u00e8 ora impiegato pi\u00f9 ampiamente dalle banche centrali dei paesi emergenti. Alla base di questo strumento c’\u00e8 la determinazione della percentuale di depositi che le banche commerciali devono detenere come riserva presso la banca centrale. Un aumento dei requisiti di riserva comporta una riduzione della quantit\u00e0 di denaro in circolazione, poich\u00e9 le banche hanno meno fondi da prestare, con conseguente rallentamento della crescita economica e dell’inflazione. Al contrario, una riduzione dei requisiti di riserva aumenta la liquidit\u00e0, stimolando il credito e i consumi, e dunque la crescita economica.<\/p>\n

Interventi valutari<\/h2>\n

Si tratta di una soluzione piuttosto estrema, in cui le banche centrali intervengono direttamente sul mercato valutario per influenzare il tasso di cambio. Di solito utilizzano le proprie riserve o la possibilit\u00e0 di creare una quantit\u00e0 teoricamente illimitata della propria valuta.<\/p>\n

Nel primo caso, acquistano valuta nazionale per favorirne l\u2019apprezzamento, ad esempio quando vogliono ridurre l’inflazione o, in casi estremi, difendere la propria valuta dagli attacchi speculativi (come pu\u00f2 accadere nei paesi emergenti).<\/p>\n

Pi\u00f9 spesso, tuttavia, le banche centrali scelgono di indebolire la propria valuta acquistando valute estere con la propria moneta, di cui dispongono teoricamente in quantit\u00e0 illimitata. In questo caso, gli interventi sul mercato possono durare anni e l\u2019obiettivo \u00e8 stimolare le esportazioni (una valuta nazionale pi\u00f9 debole rende i prodotti domestici pi\u00f9 convenienti sui mercati esteri) e aumentare la crescita economica.
Questo approccio comporta diversi rischi e pu\u00f2 compromettere gravemente la credibilit\u00e0 della banca centrale se l\u2019intervento \u00e8 mal gestito o non viene interrotto al momento giusto, come accadde alla banca centrale svizzera nel 2015<\/a>.<\/p>\n

Forward Guidance<\/h2>\n

Uno strumento molto pi\u00f9 utilizzato e moderato rispetto all\u2019intervento sui mercati \u00e8 la comunicazione prospettica della banca centrale, spesso chiamata forward guidance<\/em>. Le banche centrali utilizzano questo strumento verbale per influenzare le aspettative dei mercati riguardo l\u2019andamento futuro dei tassi di interesse o dell\u2019inflazione.
L\u2019obiettivo \u00e8 di solito aumentare l\u2019efficacia degli altri strumenti senza doverli necessariamente attivare o modificare. Tuttavia, l\u2019efficacia di questa misura pu\u00f2 essere limitata se in contrasto con le azioni effettive della banca centrale.<\/p>\n

A seconda dell\u2019impatto che le dichiarazioni della banca hanno sui mercati, possono essere definite hawkish<\/em> (quando indicano un irrigidimento della politica monetaria) o dovish<\/em> (quando indicano un allentamento).
Ad esempio, i banchieri centrali possono parlare di normalizzazione<\/em> della politica monetaria per indicare il ritorno da uno stato di emergenza a una politica tipica. Altri termini comuni sono tasso terminale<\/em>, ovvero il tasso massimo e la fine del ciclo di rialzi, oppure tasso neutrale<\/em>, che indica un tasso che non ha n\u00e9 effetti restrittivi n\u00e9 espansivi sull\u2019economia.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Ci sono diversi fattori che influenzano l’andamento dei mercati finanziari e il movimento dei prezzi degli strumenti di investimento. Uno degli attori chiave nel mercato (e non solo nel mercato forex) sono le banche centrali. Il loro mandato principale \u00e8 la stabilit\u00e0 della valuta, e utilizzano diversi strumenti fondamentali per raggiungere questo obiettivo. Le banche […]<\/p>\n","protected":false},"author":44,"featured_media":661261,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[89039],"tags":[],"class_list":["post-661116","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-trading-tips-it"],"acf":[],"yoast_head":"\nCome le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari | FTMO<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"it_IT\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Ci sono diversi fattori che influenzano l’andamento dei mercati finanziari e il movimento dei prezzi degli strumenti di investimento. Uno degli attori chiave nel mercato (e non solo nel mercato forex) sono le banche centrali. Il loro mandato principale \u00e8 la stabilit\u00e0 della valuta, e utilizzano diversi strumenti fondamentali per raggiungere questo obiettivo. Le banche […]\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"FTMO\" \/>\n<meta property=\"article:publisher\" content=\"https:\/\/facebook.com\/ftmocom\/\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2025-06-20T13:00:10+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"1200\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"628\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\"},\"author\":{\"name\":\"Daniel Kuchta\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#\/schema\/person\/e19858442faa4d101a51094cfe2317bf\"},\"headline\":\"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari\",\"datePublished\":\"2025-06-20T13:00:10+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\"},\"wordCount\":1002,\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#organization\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg\",\"articleSection\":[\"Suggerimenti per il trading\"],\"inLanguage\":\"it-IT\"},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\",\"url\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\",\"name\":\"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari | FTMO\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg\",\"datePublished\":\"2025-06-20T13:00:10+00:00\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"it-IT\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage\",\"url\":\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg\",\"contentUrl\":\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg\",\"width\":1200,\"height\":628},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\/\/ftmo.com\/it\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#website\",\"url\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/\",\"name\":\"FTMO\",\"description\":\"For Serious Traders\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"it-IT\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#organization\",\"name\":\"FTMO\",\"url\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"it-IT\",\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#\/schema\/logo\/image\/\",\"url\":\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/FTMO-icon-dark.png\",\"contentUrl\":\"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/FTMO-icon-dark.png\",\"width\":696,\"height\":657,\"caption\":\"FTMO\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/ftmo.com\/es\/#\/schema\/logo\/image\/\"},\"sameAs\":[\"https:\/\/facebook.com\/ftmocom\/\",\"https:\/\/x.com\/FTMO_com\",\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCypUrEOeDRA5_uLMnKBVpZg\",\"https:\/\/discord.com\/invite\/8j7r5XaaW6\",\"https:\/\/www.linkedin.com\/company\/ftmo\/\"],\"email\":\"support@ftmo.com\",\"telephone\":\"+44 2033222983\",\"legalName\":\"FTMO s.r.o.\",\"vatID\":\"CZ699005540\",\"taxID\":\"03136752\"},[]]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO Premium plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari | FTMO","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083","og_locale":"it_IT","og_type":"article","og_title":"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari","og_description":"Ci sono diversi fattori che influenzano l’andamento dei mercati finanziari e il movimento dei prezzi degli strumenti di investimento. Uno degli attori chiave nel mercato (e non solo nel mercato forex) sono le banche centrali. Il loro mandato principale \u00e8 la stabilit\u00e0 della valuta, e utilizzano diversi strumenti fondamentali per raggiungere questo obiettivo. Le banche […]","og_url":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083","og_site_name":"FTMO","article_publisher":"https:\/\/facebook.com\/ftmocom\/","article_published_time":"2025-06-20T13:00:10+00:00","og_image":[{"width":1200,"height":628,"url":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg","type":"image\/jpeg"}],"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083"},"author":{"name":"Daniel Kuchta","@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#\/schema\/person\/e19858442faa4d101a51094cfe2317bf"},"headline":"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari","datePublished":"2025-06-20T13:00:10+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083"},"wordCount":1002,"publisher":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#organization"},"image":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg","articleSection":["Suggerimenti per il trading"],"inLanguage":"it-IT"},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083","url":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083","name":"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari | FTMO","isPartOf":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg","datePublished":"2025-06-20T13:00:10+00:00","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#breadcrumb"},"inLanguage":"it-IT","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"it-IT","@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#primaryimage","url":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg","contentUrl":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/How-Central-Banks-Influence-Financial-Markets-IT.jpg","width":1200,"height":628},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/ftmo.com\/en\/?p=661083#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/ftmo.com\/it\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Come le Banche Centrali Influenzano i Mercati Finanziari"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#website","url":"https:\/\/ftmo.com\/es\/","name":"FTMO","description":"For Serious Traders","publisher":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/ftmo.com\/es\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"it-IT"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#organization","name":"FTMO","url":"https:\/\/ftmo.com\/es\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"it-IT","@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/FTMO-icon-dark.png","contentUrl":"https:\/\/ftmo.com\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/FTMO-icon-dark.png","width":696,"height":657,"caption":"FTMO"},"image":{"@id":"https:\/\/ftmo.com\/es\/#\/schema\/logo\/image\/"},"sameAs":["https:\/\/facebook.com\/ftmocom\/","https:\/\/x.com\/FTMO_com","https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCypUrEOeDRA5_uLMnKBVpZg","https:\/\/discord.com\/invite\/8j7r5XaaW6","https:\/\/www.linkedin.com\/company\/ftmo\/"],"email":"support@ftmo.com","telephone":"+44 2033222983","legalName":"FTMO s.r.o.","vatID":"CZ699005540","taxID":"03136752"},[]]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/661116","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/44"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=661116"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/661116\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":661319,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/661116\/revisions\/661319"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/661261"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=661116"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=661116"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/ftmo.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=661116"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}