{"id":569047,"date":"2023-06-23T14:00:42","date_gmt":"2023-06-23T12:00:42","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=569047"},"modified":"2023-06-23T14:44:35","modified_gmt":"2023-06-23T12:44:35","slug":"analisi-tecnica-cosa-ci-dice-laccumulazione-distribuzione","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/it\/analisi-tecnica-cosa-ci-dice-laccumulazione-distribuzione\/","title":{"rendered":"Analisi tecnica – cosa ci dice l’Accumulazione\/Distribuzione?"},"content":{"rendered":"
I volumi di trading, insieme alla price action, sono una delle fonti di informazione fondamentali che i trader possono utilizzare per operare sui mercati finanziari. Un altro indicatore delle nostre serie che tiene conto dei volumi di scambio sui mercati \u00e8 l’Accumulazione\/Distribuzione.<\/em><\/p>\n Sebbene la price action sia la principale fonte di informazioni sui movimenti dei prezzi per la maggior parte dei trader, i dati sul volume degli scambi possono fornire ai trader ulteriori informazioni su ci\u00f2 che guida i movimenti dei prezzi in particolari strumenti di investimento. Gli indicatori che utilizzano il volume come una delle variabili principali nei loro calcoli si basano sul presupposto che una variazione del volume degli scambi di uno strumento porti a una successiva variazione dell’andamento del prezzo dello strumento stesso.<\/p>\n In un recente articolo abbiamo parlato dell’indicatore On Balance Volume<\/a>, mentre oggi parleremo di un suo “parente”, l’indicatore Accumulation\/Distribution. Dobbiamo sottolineare che alcune applicazioni (ad esempio, cTrader) offrono ai trader un indicatore simile di Larry Williams (Williams Accumulation Distribution), ma con un calcolo pi\u00f9 semplice. L’indicatore che descriveremo oggi (a volte indicato anche come Linea di Accumulazione\/Distribuzione) \u00e8 stato sviluppato dal noto analista azionario Mark Chaikin, che in origine lo chiamava lui stesso Cummulative Money Flow Line.<\/p>\n <\/a><\/p>\n L’indicatore esprime la relazione tra il prezzo e il flusso cumulativo di denaro in entrata e in uscita dallo strumento d’investimento e, come suggerisce il nome, l’accumulazione indica il livello di domanda dello strumento d’investimento (cio\u00e8 gli acquisti) e la distribuzione si riferisce all’offerta dello strumento d’investimento (cio\u00e8 le vendite). Come gi\u00e0 accennato, l’Acc\/Dist Line (ADL) \u00e8 simile all’indicatore On Balance Volume (OBV), poich\u00e9 in entrambi i casi si tratta di indicatori di momento che consentono di valutare le differenze tra i movimenti di prezzo e i flussi di volume.<\/p>\n L’indicatore ADL viene visualizzato in una finestra separata e, come l’OBV, \u00e8 un indicatore cumulativo che non oscilla tra 0 e 100. Tuttavia, la differenza sta nel calcolo della linea di acc\/distanza. Tuttavia, la differenza sta nel calcolo. L’OBV tiene conto solo se il prezzo di chiusura del periodo precedente \u00e8 superiore o inferiore al prezzo di chiusura del periodo attuale. Di conseguenza, aggiunge o sottrae l’intero volume dal valore precedente.<\/p>\n Il calcolo dell’ADL \u00e8 leggermente diverso da quello dell’OBV e a prima vista pu\u00f2 sembrare piuttosto complicato. Invece, si pu\u00f2 dire che rappresenti la relazione tra i volumi e i movimenti di prezzo in modo pi\u00f9 complesso e, per molti analisti, migliore. Il calcolo utilizza un moltiplicatore che funge da indicatore della forza degli acquisti e delle vendite di uno strumento in un determinato periodo.<\/p>\n <\/a><\/p>\n Il primo ad essere calcolato \u00e8 il cosiddetto Close location value (CLV), chiamato anche Money Flow Multiplier in alcune formule. Serve come indicatore della posizione del prezzo di chiusura dello strumento rispetto all’intervallo di prezzi in un determinato periodo. I valori del CLV vanno da +1 a -1, con un valore positivo maggiore che indica che il prezzo di chiusura \u00e8 pi\u00f9 vicino al massimo e un valore negativo maggiore che indica che il prezzo di chiusura \u00e8 pi\u00f9 vicino al minimo. Il calcolo del CLV si presenta come segue:<\/p>\n CLV = (Chiusura – Minimo) – (Massimo – Chiusura) \/ (Massimo – Minimo)<\/p>\n Chiusura = prezzo di chiusura<\/p>\n Massimo= prezzo massimo del periodo<\/p>\n Minimo= prezzo minimo del periodo<\/p>\n \u00c8 poi necessario trovare il volume del flusso di denaro (MFV) per il periodo in questione, che si ottiene moltiplicando CLV e volume (V). Un valore negativo significa che il denaro sta uscendo dallo strumento, un valore positivo significa che il denaro sta entrando.<\/p>\n MFV = CLV x V<\/p>\n Trattandosi di un indicatore cumulativo, il valore dell’indicatore ADL stesso si ottiene sommando il valore ADL precedente e il valore MFV attuale.<\/p>\n ADL (i) = ADL (i-1) + MFV (i)<\/p>\n Analogamente all’OBV, l’ADL ci fornisce un quadro della variazione della domanda e dell’offerta, ovvero della pressione di vendita o di acquisto che prevale sul mercato, attraverso il monitoraggio dei volumi di scambio. Poich\u00e9 nel calcolo tiene conto, tra l’altro, del prezzo di chiusura, ci fornisce un quadro del comportamento dei grandi investitori istituzionali sul mercato. In generale, gli investitori retail sono pi\u00f9 attivi all’apertura del mercato e, al contrario, gli investitori istituzionali sono pi\u00f9 attivi prima della chiusura.<\/p>\n Pertanto, quando l’indicatore e i prezzi degli strumenti si muovono nella stessa direzione, l’ADL pu\u00f2 fungere da conferma della forza della tendenza, indicandoci che i venditori (tendenza al ribasso) o gli acquirenti (tendenza al rialzo) sono in vantaggio sul mercato.<\/p>\n <\/a><\/p>\n Analogamente all’OBV, l’ADL pu\u00f2 fungere da conferma della rottura dei livelli di supporto e resistenza. Pertanto, quando un determinato livello di prezzo viene rotto sul grafico dei prezzi, anche sul grafico ADL, pu\u00f2 essere un segnale che questo cambiamento \u00e8 supportato da una variazione del volume di trading, che amplifica il segnale di ingresso nel mercato.<\/p>\n Probabilmente l’uso pi\u00f9 comune dell’indicatore ADL \u00e8 la ricerca di divergenze. Pertanto, quando si formano nuovi massimi sul grafico dei prezzi ma il prezzo non riesce a formare nuovi massimi sull’indicatore, significa che il prezzo non \u00e8 supportato dalla crescita dei volumi e che potrebbe verificarsi un’inversione. Possiamo considerare questo fenomeno come una prova che i grandi investitori istituzionali stanno gi\u00e0 iniziando a vendere e stanno cercando di trarre vantaggio dal prezzo massimo. Allo stesso modo, in una tendenza al ribasso, quando il prezzo fa nuovi minimi, ma non si formano pi\u00f9 nuovi minimi sull’indicatore. Questo pu\u00f2 essere un segnale che gli investitori istituzionali stanno iniziando a comprare a prezzi bassi, quindi la tendenza potrebbe invertirsi.<\/p>\nAccumulazione\/Distribuzione vs On Balance Volume<\/h2>\n
Calcolo<\/h2>\n
Utilizzo dell’indicatore<\/h2>\n
Divergenza<\/h2>\n