Il Risk Management nel Trading

È ovvio che la gestione del rischio è la parte più importante del trading. Sebbene la maggior parte dei trader pensi di perdere denaro nel trading a causa di difetti nella propria strategia di trading, la verità è che nella maggior parte dei casi non sta utilizzando una corretta gestione del rischio. In questo articolo vi illustreremo tutto ciò che c'è da sapere sulla gestione del rischio nel trading e su come diventare un trader migliore.

La gestione del rischio nel trading

Una corretta gestione del rischio nel trading è ciò che lo distingue dal gioco d'azzardo.

Anche se non possiamo mai essere sicuri di ciò che i mercati faranno in seguito, utilizzando una corretta gestione del rischio possiamo coprire le nostre potenziali perdite e puntare a vincite che ci renderanno redditizi nel lungo periodo.

Sottocapitalizzazione

Il primo e più grande problema di una cattiva gestione del rischio è la sottocapitalizzazione.

Poiché molte società di brokeraggio offrono depositi a partire da 50 dollari, molti trader entrano nel trading con 1.000 dollari e pensano di poter raddoppiare o triplicare il loro capitale molto rapidamente.

Questo porta ad aprire posizioni troppo grandi, dove una breve serie di perdite può costare un intero conto di trading.

Noi di FTMO ne siamo ben consapevoli ed è per questo che mettiamo a disposizione dei trader un saldo iniziale fino a 200.000 dollari.

In questo modo è possibile mantenere il rischio per operazione molto basso, pur ottenendo potenzialmente grandi guadagni.

Rischio per operazione

Quanto si dovrebbe rischiare per ogni operazione?

Nella maggior parte dei libri di testo e dei programmi di formazione online, si apprende che non si dovrebbe rischiare più del 2% per un'operazione.

Anche se la risposta è più complicata, iniziamo col dire che il 2% di rischio per operazione è una buona base di partenza.

Come potete vedere dal grafico sottostante, mantenere il rischio al 2% per operazione vi costerebbe solo il 20% circa del vostro conto in caso di 10 perdite consecutive, cosa che non dovrebbe accadere in primo luogo per i trader con una solida strategia di trading.

Se invece decidete di rischiare il 10% per operazione, vi ritroverete con una perdita di oltre il 60%, e questo sarebbe un buco profondo da cui tirarsi fuori.

Come si può vedere sopra, la percentuale necessaria per tornare in pareggio, calcolata sul saldo residuo, può essere pericolosamente elevata.

Recuperare il 25% del vostro conto non è facile, ma è comunque fattibile rispetto al 150% necessario per tornare in pareggio dopo un drawdown del 60%.

Poiché non esistono due trader organici con lo stesso stile di trading, il rischio dovrebbe variare in base alla strategia.

Se siete uno scalper o un day trader che effettua 5 operazioni al giorno, dovreste rischiare il 2% per ogni operazione? Assolutamente no.

Con una tale quantità di operazioni, rischiare il 2% è semplicemente eccessivo, in quanto si può incorrere in grandi drawdown molto rapidamente.

I daytrader e gli scalper di solito rischiano solo lo 0,5-1% per operazione.

D'altra parte, se siete uno swing trader che effettua solo 1-2 operazioni a settimana, il rischio del 2% potrebbe essere troppo basso.

Se sapete che il prossimo scambio avverrà tra pochi giorni, potete probabilmente aumentare un po' il rischio.

In generale, la regola generale è che il rischio per operazione non dovrebbe superare il 5%; un'eccezione potrebbe essere rappresentata da un investimento a lungo termine.

I drawdown

Tutti li odiamo, ma la verità è che sono inevitabili nel trading e dobbiamo essere ben preparati ad affrontarli.

Come si può vedere nella tabella precedente, se avete una strategia di trading con una probabilità di vincita del 60%, c'è comunque il 70% di possibilità di subire quattro perdite consecutive.

Ma le cose possono essere ancora più drastiche se siete il tipo di trader con un tasso di vincita del 40%, c'è oltre il 50% di possibilità che abbiate 8 perdite consecutive.

Questo significa che non potete essere redditizi? Assolutamente no!

Come potete vedere dal nostro simulatore di equity, non c'è una singola occasione in cui, in 50 diverse simulazioni, vi ritroverete con un saldo negativo dopo 100 operazioni.

 

Da tutte le simulazioni previste, il numero più alto di perdite consecutive potrebbe essere 12 e questo porta a una domanda importante che dovreste porvi: Siete in grado di sostenere 12 perdite consecutive?

Questo è un aspetto che dovete prendere in considerazione quando costruite il vostro piano di trading.

Non è un processo facile, ma una volta terminato saprete esattamente cosa aspettarvi dalla vostra strategia di trading.

Rapporto ricompensa-rischio

L'ultimo pezzo del puzzle è il rapporto ricompensa/rischio.

Il rapporto tra ricompensa e rischio indica semplicemente quanto si vince rispetto al rischio.

Se si effettua un'operazione con un rapporto ricompensa/rischio di 3:1, significa che per ogni 100 dollari di rischio si punta a una ricompensa potenziale di 300 dollari.

Questo grafico mostra la sequenza di 10 operazioni con un tasso di vincita del 50% e una distribuzione casuale delle vincite e delle perdite.

Come potete vedere, anche se avete vinto solo il 50% delle volte, avete comunque ottenuto un guadagno di 10.000 dollari.

Nel trading reale, le cose non sono sempre così facili, poiché non è possibile ottenere un rapporto fisso di 3:1 tra guadagno e rischio per ogni operazione.

In generale, fare operazioni al di sotto del rapporto 1:1 tra ricompensa e rischio può essere piuttosto complicato, in quanto si sta essenzialmente perdendo più di quanto si stia vincendo.

Per questo motivo, il sistema deve compensare con un tasso di vincita molto elevato.

Un altro fattore importante del rapporto rischio/ricompensa di cui dovete rendervi conto è il modo in cui gestite i vostri vincitori.

Se state effettuando un'operazione con un rapporto R:R di 2:1, ma decidete di chiudere metà della vostra posizione una volta raggiunto un profitto di 1R e poi chiudete il resto a 2R, la vostra vincita sarà solo di 1,5R invece di 2.

Per mettere in pratica questa nozione, prendete un'operazione con un rischio di $200 e un guadagno di $400, a $200 di PnL non realizzato chiudete metà della vostra posizione, ovvero $100, mentre il resto della posizione viene chiuso all'obiettivo di 2R, ma invece di $400, è solo di $200.

Come potete vedere, avete vinto 300 dollari invece di 400, il che equivale a un rapporto ricompensa/rischio di 1:5 invece del 2 iniziale.

Questo ridimensionamento delle operazioni può ritorcersi contro di voi quando raggiungete una serie di perdite consecutive, dato che le vostre precedenti vittorie non erano così significative.

Rischi imprevisti

L'ultimo aspetto della categoria dei rischi è rappresentato dai rischi a cui pochi trader pensano.

Si tratta di rischi che non ci si aspetta che si verifichino, ma che possono comunque verificarsi.

Comunicati stampa inaspettati, rischi di gap con il mantenimento di posizioni durante la chiusura del mercato, interruzioni di internet nel bel mezzo dell'operazione, psicologia e altri fattori possono presentarsi in qualsiasi momento della giornata.

Per questo motivo è necessario essere sempre preparati ad affrontarli e avere un piano su come comportarsi quando si verificano.