{"id":569312,"date":"2023-06-30T14:00:55","date_gmt":"2023-06-30T12:00:55","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=569312"},"modified":"2023-07-19T15:56:22","modified_gmt":"2023-07-19T13:56:22","slug":"le-ratio-de-sharpe-ne-suit-pas-seulement-les-rendements-mais-aussi-le-risque","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/fr\/le-ratio-de-sharpe-ne-suit-pas-seulement-les-rendements-mais-aussi-le-risque\/","title":{"rendered":"Le ratio de Sharpe ne suit pas seulement les rendements, mais aussi le risque"},"content":{"rendered":"
La plupart des traders et des investisseurs se concentrent uniquement sur le rendement lorsqu’ils \u00e9valuent leur portefeuille ou leur strat\u00e9gie. Cependant, ils oublient souvent le risque li\u00e9 \u00e0 l’obtention de ce rendement. C’est pourquoi notre appli MetriX inclut d\u00e9sormais un ratio de Sharpe qui \u00e9value la performance d’un trader par rapport au risque qu’il prend.<\/em><\/p>\n Il est tr\u00e8s difficile d’\u00e9valuer objectivement le succ\u00e8s des diff\u00e9rents instruments d’investissement sur les march\u00e9s financiers. La rentabilit\u00e9 d’un instrument d’investissement peut ne pas \u00eatre repr\u00e9sentative du risque qu’un investisseur doit prendre en l’investissant.<\/p>\n Il en va de m\u00eame pour le trading sur le march\u00e9 du Forex. Un trader peut gagner des dizaines de pour cent en un mois, mais peut prendre des positions importantes et des risques disproportionn\u00e9s. L’autre trader adopte une approche beaucoup plus conservatrice, ne risquant pas un pourcentage trop important de son compte sur un seul trade, mais ne battant pas non plus des records de rendement. \u00c0 long terme, cependant, la seconde approche peut s’av\u00e9rer plus efficace et plus int\u00e9ressante.<\/p>\n C’est aussi la raison pour laquelle les r\u00e8gles de gestion des risques (Perte Maximale et Perte Maximale Journali\u00e8re) font partie des conditions les plus importantes pour le maintien du FTMO Account, et que nous introduisons constamment de nouveaux outils dans notre application Compte MetriX<\/a> utilis\u00e9e pour \u00e9valuer le succ\u00e8s d’une strat\u00e9gie afin d’aider les traders \u00e0 obtenir de meilleurs r\u00e9sultats.<\/p>\n Il existe plusieurs indicateurs qui prennent en compte le risque en plus de la performance, et l’un des plus connus est le ratio de Sharpe. Il a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 par l’\u00e9conomiste am\u00e9ricain et laur\u00e9at du prix Nobel William Sharpe en 1966. Bien qu’il l’ait lui-m\u00eame appel\u00e9 \u00ab\u00a0reward to variability ratio\u00a0\u00bb, le ratio a fini par \u00eatre connu des \u00e9conomistes sous le nom de ratio de Sharpe et a \u00e9t\u00e9 mis \u00e0 jour par l’auteur lui-m\u00eame en 1994. Le ratio de Sharpe est aujourd’hui utilis\u00e9 pour mesurer la rentabilit\u00e9 d’un investissement ou d’un portefeuille (souvent utilis\u00e9 pour \u00e9valuer les fonds communs de placement) en fonction du degr\u00e9 de risque pris.<\/p>\n La formule de calcul du ratio de Sharpe est assez simple :<\/p>\n RS = (rendement moyen – rendement sans risque) \/ \u00e9cart-type<\/strong><\/p>\n La formule montre que le ratio de Sharpe exprime le degr\u00e9 de prime d’un investissement par rapport au risque pris. Plus la valeur est \u00e9lev\u00e9e, mieux c’est. Une valeur n\u00e9gative signifie que l’instrument d’investissement est incapable de battre m\u00eame le rendement des instruments sans risque, ce qui est \u00e9videmment mauvais.<\/p>\n Au lieu du rendement moyen, on peut utiliser le rendement total sur une certaine p\u00e9riode ; le rendement sans risque peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme le rendement des obligations d’\u00c9tat, etc. L’\u00e9cart-type est alors un indicateur du risque ou de la volatilit\u00e9 de l’instrument d’investissement sur la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e.<\/p>\n Le ratio de Sharpe peut \u00e9galement \u00eatre utilis\u00e9 pour \u00e9valuer l’efficacit\u00e9 d’une strat\u00e9gie sur le march\u00e9 du Forex et constitue un bon indicateur pour d\u00e9terminer si le profit r\u00e9alis\u00e9 par une strat\u00e9gie donn\u00e9e vaut le risque pris. Contrairement \u00e0 d’autres actifs d’investissement, le rendement sans risque du march\u00e9 des changes est difficile \u00e0 d\u00e9terminer. Pour cette raison, nous utilisons uniquement le rendement pour une p\u00e9riode donn\u00e9e pour le ratio de Sharpe dans le Compte MetriX. Ce rendement est ensuite divis\u00e9 par la volatilit\u00e9, qui est repr\u00e9sent\u00e9e par l’\u00e9cart-type des rendements sur ce compte. Comme nous supposons une p\u00e9riode maximale de deux mois, nous tenons compte de l’\u00e9cart-type des rendements quotidiens.<\/p>\n Si deux strat\u00e9gies diff\u00e9rentes ont le m\u00eame rendement mais des ratios de Sharpe diff\u00e9rents, cela peut signifier que la strat\u00e9gie ayant le ratio de Sharpe le plus \u00e9lev\u00e9 pr\u00e9sente un risque plus faible. Ce qui est le mieux, comme le montre notre exemple ci-dessus. Le trader fait peut-\u00eatre partie des scalpeurs qui ouvrent un grand nombre de positions, mais il ma\u00eetrise le risque, a une approche assez coh\u00e9rente<\/a> et a r\u00e9ussi \u00e0 gagner plus de 20 %.<\/p>\n Dans un cas moins id\u00e9al, un ratio de Sharpe plus \u00e9lev\u00e9 peut \u00eatre obtenu en augmentant les rendements, mais cela implique g\u00e9n\u00e9ralement de prendre plus de risques, ce qui peut entra\u00eener un risque plus \u00e9lev\u00e9 de pertes importantes. Ainsi, les FTMO Accounts courent un plus grand risque de violer les Objectifs de Trading et de voir leur compte supprim\u00e9<\/a>.<\/p>\nCe n’est pas qu’une question de rendement<\/h2>\n
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Qu’est-ce que le ratio de Sharpe<\/h2>\n
Calcul<\/h2>\n
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Le ratio de Sharpe et le Forex<\/h2>\n
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