{"id":411787,"date":"2021-06-01T16:54:36","date_gmt":"2021-06-01T14:54:36","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/risk-on-vs-risk-off\/"},"modified":"2021-08-10T12:09:41","modified_gmt":"2021-08-10T10:09:41","slug":"risk-on-vs-risk-off","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/fr\/risk-on-vs-risk-off\/","title":{"rendered":"Risk-on vs Risk-off"},"content":{"rendered":"
\n

Risk-on et Risk-off sont des composantes fondamentales du sentiment du march\u00e9 qui refl\u00e8tent l’humeur et la tol\u00e9rance au risque des participants au march\u00e9. Que signifient-ils et comment pouvez-vous les interpr\u00e9ter dans votre trading ? Nous allons explorer cela dans cet article.<\/em><\/p>\n

Risk-on vs Risk-off<\/h2>\n

 <\/p>\n

Risk-on et Risk-off sont des sentiments de march\u00e9 o\u00f9 les traders et les investisseurs prennent ou ne prennent pas de risque sur les march\u00e9s financiers.<\/p>\n

Vous entendrez souvent dans les nouvelles, que nous sommes dans des conditions de march\u00e9 avec ou sans risque.<\/p>\n

Comprendre ce que cela signifie peut vous aider dans votre trading et dans le choix des bons instruments \u00e0 trader.<\/p>\n

Risk-on<\/h3>\n

Lorsque les march\u00e9s sont dans un environnement de risque, les participants au march\u00e9 sont optimistes quant \u00e0 l’\u00e9conomie et ont donc tendance \u00e0 se tourner vers des actifs plus risqu\u00e9s.<\/p>\n

Il s’agit d’actions, d’obligations \u00e0 haut rendement ou de devises de mati\u00e8res premi\u00e8res comme l’AUD, le NZD, le CAD des majeures ou NOK, ZAR, TRY des exotiques.<\/p>\n

Dans les mati\u00e8res premi\u00e8res, les instruments \u00e0 risque sont le p\u00e9trole brut ou le cuivre.<\/p>\n

Risk-off<\/h3>\n

Lorsque les acteurs du march\u00e9 sont pessimistes quant \u00e0 l’\u00e9conomie ou s’attendent \u00e0 une certaine incertitude avec un impact n\u00e9gatif sur le march\u00e9, ils passent des actifs risqu\u00e9s \u00e0 des valeurs refuges<\/strong>.<\/p>\n

Les actifs \u00e0 risque typiques sont les obligations du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain ou les Bunds allemands.<\/p>\n

Pour les traders de forex, ce sont le JPY et le CHF qui se redressent souvent pendant le sentiment d’aversion au risque alors que les traders d\u00e9nouent les carry trades.<\/p>\n

Le carry trade signifie emprunter un actif refuge \u00e0 un taux d’int\u00e9r\u00eat bas, puis acheter un actif \u00e0 haut rendement (plus risqu\u00e9) sur d’autres march\u00e9s.<\/p>\n

Pourquoi le yen japonais et le franc suisse sont-ils consid\u00e9r\u00e9s comme des devises refuges ?<\/p>\n

Parce qu’ils proviennent de pays qui poss\u00e8dent une grande quantit\u00e9 d’actifs en devises \u00e9trang\u00e8res afin qu’ils puissent vendre ces actifs et r\u00e9duire les risques.<\/p>\n

Le dollar am\u00e9ricain est \u00e9galement consid\u00e9r\u00e9 comme une valeur refuge.<\/p>\n

Surtout pendant le sentiment d’aversion au risque, les traders se d\u00e9barrassent de leurs actions et d’autres positions risqu\u00e9es pour revenir au dollar am\u00e9ricain.<\/p>\n

Sur un march\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res, l’or est consid\u00e9r\u00e9 comme une valeur refuge.<\/p>\n

Voici le r\u00e9capitulatif des instruments et des directions que vous devriez choisir dans diff\u00e9rents environnements.<\/p>\n

Trader pendant un sentiment Risk-on <\/h3>\n

Long<\/strong>\u00a0\u2013 Actions, devises des mati\u00e8res premi\u00e8res (AUD, NZD, CAD), exotiques, p\u00e9trole brut (Crude Oil)<\/p>\n

Short<\/strong>\u00a0\u2013 Obligations, dollar am\u00e9ricain, yen, franc suisse<\/p>\n

 <\/p>\n

Trader pendant un sentiment Risk-off <\/h3>\n

Long<\/strong>\u00a0\u2013 Obligations am\u00e9ricaines, Bunds allemands, Dollar am\u00e9ricain, Yen, Franc suisse, Or<\/p>\n

Short<\/strong>\u00a0\u2013 Actions, mati\u00e8res premi\u00e8res, devises autres que les mati\u00e8res premi\u00e8res<\/p>\n

 <\/p>\n

Pr\u00e9dire le Risk-on et le Risk-off<\/h3>\n

Certains des meilleurs graphiques pour pr\u00e9dire l’app\u00e9tit pour le risque sont le VIX<\/strong> et le Dollar Index<\/strong>.<\/p>\n

Le VIX suit la performance du S&P 500, l’indice boursier le plus populaire.<\/p>\n

Le VIX a une corr\u00e9lation n\u00e9gative avec le S&P 500, ce qui signifie que si le VIX est en hausse, le S&P500 est en baisse.<\/p>\n

Cela signifie que lorsque le VIX est haussier, nous recherchons un sentiment d’aversion au risque sur le march\u00e9 et vice versa.<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

 <\/p>\n

L’indice du dollar am\u00e9ricain<\/strong> est un autre excellent indicateur de sentiment car il suit la performance de toutes les principales devises.<\/p>\n

Lorsque le dollar monte, nous recherchons un sentiment risk-off , lorsque le dollar baisse, nous recherchons un sentiment risk-on.<\/p>\n

C’est simplement parce que toutes les actions et autres instruments \u00e0 risque sont encaiss\u00e9s en dollars.<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

 <\/p>\n

Toutes les informations fournies sur ce canal sont uniquement destin\u00e9es \u00e0 des fins d’\u00e9tude li\u00e9es \u00e0 la n\u00e9gociation sur les march\u00e9s financiers et ne constituent en aucun cas une recommandation d’investissement sp\u00e9cifique, une recommandation commerciale, une opportunit\u00e9 d’investissement, une analyse ou une recommandation g\u00e9n\u00e9rale similaire concernant le trading d’instruments d’investissement. Le contenu, dans son int\u00e9gralit\u00e9 ou en partie, est le seul avis de FTMO et est destin\u00e9 \u00e0 des fins \u00e9ducatives uniquement. Les r\u00e9sultats historiques et\/ou pr\u00e9c\u00e9dents n’impliquent pas que les m\u00eames r\u00e9sultats soient reproductibles et ne garantissent pas les b\u00e9n\u00e9fices ou les futurs records de trading rentables ou toute promesse que ce soit. Le trading sur les march\u00e9s financiers est une activit\u00e9 \u00e0 haut risque et il est conseill\u00e9 de ne pas risquer plus que ce que l’on peut se permettre de perdre !<\/div>\n<\/div>\n