{"id":409673,"date":"2021-09-17T14:15:25","date_gmt":"2021-09-17T12:15:25","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=409673"},"modified":"2025-07-11T14:34:04","modified_gmt":"2025-07-11T12:34:04","slug":"slippage-et-execution-dordre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/fr\/slippage-et-execution-dordre\/","title":{"rendered":"Slippage & ex\u00e9cution d’ordre"},"content":{"rendered":"
Avez-vous d\u00e9j\u00e0 rencontr\u00e9 un ordre ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 un prix diff\u00e9rent de votre SL\/TP pr\u00e9d\u00e9fini\u00a0? Savez-vous ce qu’il s’est pass\u00e9? Pensiez-vous qu’il s’agissait d’une erreur de plateorme d\u00e9fectueuse\u00a0? Le slippage est facile \u00e0 comprendre mais peut d\u00e9clencher de nombreuses questions si vous ne le connaissez pas parfaitement. Si vous voulez savoir pourquoi les slippages se produisent, quand ils se produisent et comment les \u00e9viter, vous trouverez peut-\u00eatre cet article utile. Vous apprendrez \u00e9galement ce qui se passe dans les coulisses et quel parcours votre ordre prend lorsque vous appuyez sur le bouton d’ex\u00e9cution de la plateforme jusqu’\u00e0 ce qu’il soit rempli.\u00a0<\/span><\/em><\/p>\n Apr\u00e8s avoir lu cet article, vous serez en mesure de cr\u00e9er une habitude pour rester conscient de :<\/span><\/p>\n –<\/span>\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 <\/span>Rollovers des march\u00e9s<\/span><\/p>\n –<\/span>\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 <\/span>Annonce \u00e9conomiques importantes<\/span><\/p>\n –<\/span>\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 <\/span>March\u00e9s volatils<\/span><\/p>\n –<\/span>\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 <\/span>Actifs peu liquides<\/span><\/p>\n –<\/span>\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 <\/span>Gaps de Weekend<\/span><\/p>\n Le slippage est la diff\u00e9rence entre le prix attendu et le prix ex\u00e9cut\u00e9. Il s’ensuit lorsque l’ex\u00e9cution de l’ordre est ex\u00e9cut\u00e9e \u00e0 un prix diff\u00e9rent de celui demand\u00e9. La plupart du temps, des slippages peuvent \u00eatre observ\u00e9s dans diverses circonstances..<\/span><\/p>\n Le premier est lorsque le march\u00e9 conna\u00eet une faible liquidit\u00e9 et cela peut \u00eatre observ\u00e9 en particulier lors du Rollover des march\u00e9s lorsque les principales institutions financi\u00e8res du monde sont ferm\u00e9es. Par cons\u00e9quent, les march\u00e9s du monde entier manquent de liquidit\u00e9 et le trading pendant cette p\u00e9riode peut entra\u00eener un slippage, car l’ordre inverse n\u00e9cessaire pour remplir la demande d’ex\u00e9cution peut ne pas \u00eatre disponible au niveau de prix souhait\u00e9. Les spreads sont \u00e9galement plus \u00e9lev\u00e9s lorsque la liquidit\u00e9 est faible. Dans le graphique ci-dessous, vous pouvez voir les heures de march\u00e9 des principales s\u00e9ances de trading dans le monde.<\/span><\/p>\n La transition entre la session am\u00e9ricaine et la session asiatique peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme le Rollover du march\u00e9. Il existe certainement des institutions financi\u00e8res mineures dans le monde qui op\u00e8rent pendant cet intervalle d’une heure, comme en Nouvelle-Z\u00e9lande ou en Australie, cependant, le montant des liquidit\u00e9s disponibles est tr\u00e8s limit\u00e9.<\/span><\/p>\n Un effet similaire de slipppage pendant le Rollover du march\u00e9 peut \u00e9galement \u00eatre observ\u00e9 dans les actifs peu liquides. Sur le Forex, ces instruments sont pour la plupart des mineurs ou des paires de devises exotiques qui peinent \u00e0 avoir un niveau de liquidit\u00e9 suffisant par rapport aux majeures du forex. Pour cette raison tr\u00e8s simple, ces actifs ont tendance \u00e0 conna\u00eetre des spreads et des slippages plus \u00e9lev\u00e9s.\u00a0<\/span><\/p>\n Un autre cas de slippage se produit lorsque le march\u00e9 conna\u00eet une forte volatilit\u00e9. Nous pouvons l’observer lors de communiqu\u00e9s de presse macro\u00e9conomiques importants, comme lors du NFP am\u00e9ricain, comme illustr\u00e9 dans le graphique ci-dessous. Chez FTMO, nous avons identifi\u00e9 les principales annonces du march\u00e9 dans le tableau <\/span>ici<\/span><\/a>.<\/span><\/p>\n \u00c0 l’exception de la publication de nouvelles importantes, il existe des types de march\u00e9s qui sont en eux-m\u00eames tr\u00e8s volatils. Un bon exemple est l’instrument le plus populaire parmi toutes les crypto-monnaies – Bitcoin (BTCUSD). Par le terme \u00ab\u00a0march\u00e9 volatil\u00a0\u00bb, nous pouvons d\u00e9j\u00e0 comprendre qu’il s’agit d’un march\u00e9 qui conna\u00eet des fluctuations drastiques de prix dans un court laps de temps.<\/span><\/p>\n Le dernier cas auquel on peut s’attendre \u00e0 un slippage est un gap de week-end. Pour les swing traders qui ont tendance \u00e0 conserver leurs transactions pendant une p\u00e9riode plus longue, comme des jours, des semaines ou des mois, il y a de fortes chances qu’un march\u00e9 reprenne avec un gap. Le prix d’ouverture d’un instrument peut d\u00e9clencher le Stop Loss\/Take Profit et la transaction est finalement ex\u00e9cut\u00e9e \u00e0 un prix diff\u00e9rent en n\u00e9gligeant le SL\/TP. Pour plus d’informations sur les gaps du week-end avec des exemples et des statistiques que nous avons recueillies \u00e0 partir de nos recherches approfondies, vous pouvez acc\u00e9der ici. <\/span>ici<\/span><\/a>.<\/span><\/p>\n Jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent, nous avons appris qu’un trade peut \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9e exactement au m\u00eame prix que vous avez demand\u00e9, par cons\u00e9quent, elle ne pr\u00e9sentera aucun slippage. Cependant, d’un autre c\u00f4t\u00e9, il existe des situations dans lesquelles le prix ex\u00e9cut\u00e9 de votre ordre est diff\u00e9rent, ce qui entra\u00eene deux types de slippage- Positif ou N\u00e9gatif. Puisqu’il y a deux ordres de march\u00e9 pour terminer une transaction, un slippage peut se produire \u00e0 la fois \u00e0 l’entr\u00e9e et \u00e0 la sortie d’une transaction.<\/span><\/p>\n Un slippage positif se produit lorsqu’une transaction est ex\u00e9cut\u00e9e (ouverte ou ferm\u00e9e) \u00e0 un prix qui profite au trader.\u00a0<\/span><\/p>\n Nous reconnaissons deux sc\u00e9narios :<\/span><\/p>\n Les sc\u00e9narios ci-dessus, comme vous l’avez peut-\u00eatre remarqu\u00e9, illustrent uniquement les ordres \u00e0 l’entr\u00e9e. Mais qu’en est-il des ordres de sortie d’une position ? En pratique, lorsque vous soumettez un ordre de sortie d’une position d’achat, vous soumettez techniquement un ordre de vente au march\u00e9 et si la position est cl\u00f4tur\u00e9e sur un cours acheteur plus \u00e9lev\u00e9 que le cours que vous aviez pr\u00e9vu, vous avez alors re\u00e7u un slippage positif \u00e0 la sortie de cette position d’achat. Il en va de m\u00eame pour les ordres de vente.\u00a0<\/span><\/p>\n Un slippage moins favorable, appel\u00e9 slippage n\u00e9gatif, peut se produire dans les m\u00eames circonstances qu’un slippage positif lorsqu’un ordre est ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 un prix d\u00e9favorable pour le trader.<\/span><\/p>\n Comme nous l’avons appris sur les types de slippage avec des exemples de graphiques ci-dessus, la principale raison de leur apparition est simple. \u00c9tant donn\u00e9 que les ordres ont besoin d’un certain temps pour \u00eatre livr\u00e9s au serveur sur lequel ils sont ex\u00e9cut\u00e9s, l’ordre est associ\u00e9 aux cotations disponibles des fournisseurs de liquidit\u00e9 ressemblant \u00e0 la liquidit\u00e9 du march\u00e9. En raison du temps que met la commande pour arriver sur le serveur, le slippage peut varier. L’itin\u00e9raire parcouru par l’ordre peut \u00eatre vu dans l’image ci-dessous.<\/span><\/p>\n Pour saisir le principe du spread, il faut d’abord faire la distinction entre le prix Ask et le prix Bid pour chaque instrument.<\/span><\/p>\n Lorsque vous passez un ordre d’achat au march\u00e9, ce qui signifie que vous \u00eates long sur l’instrument, votre ordre sera ex\u00e9cut\u00e9 par le prix Ask. Chaque fois que vous souhaitez cl\u00f4turer la position, elle sera combl\u00e9e au prix Bid. Si nous voulons vendre, cela fonctionne dans l’ordre invers\u00e9 – la vente (\u00e0 d\u00e9couvert) est ex\u00e9cut\u00e9e par le prix Bid, tandis que la cl\u00f4ture est ex\u00e9cut\u00e9e par le prix Ask.<\/span><\/p>\n La diff\u00e9rence entre les prix Ask et Bid s’appelle un spread.<\/span><\/p>\n Dans un mod\u00e8le d’ex\u00e9cution de march\u00e9 r\u00e9el, le spread continue de bouger et a tendance \u00e0 s’\u00e9largir pendant les p\u00e9riodes de forte volatilit\u00e9 ou lorsque la liquidit\u00e9 est rare. D’un autre c\u00f4t\u00e9, les spreads se resserrent lorsqu’il y a beaucoup de liquidit\u00e9s sur le march\u00e9.<\/span><\/p>\n Les annonces \u00e9conomiques, les renversements du march\u00e9 et l’instabilit\u00e9 politique sont des facteurs qui peuvent d\u00e9clencher la volatilit\u00e9 sur le march\u00e9, affecter la liquidit\u00e9 et \u00e9largir les spreads. En r\u00e9alit\u00e9, les ticks de spread pendant le rollover du march\u00e9 peuvent s’\u00e9largir consid\u00e9rablement, prenant souvent le SL du trader avec un slippage qui semble irr\u00e9aliste \u00e0 l’\u0153il nu, tout en ressemblant aux ticks de spread r\u00e9els \u00e0 un moment donn\u00e9 pendant les march\u00e9s \u00e0 faible liquidit\u00e9.<\/span><\/p>\nQu’est-ce que le Slippage?<\/h2>\n
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<\/a><\/p>\n
<\/a><\/p>\nSlippage positif<\/h2>\n
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<\/a><\/p>\nSlippage n\u00e9gatif<\/h2>\n
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<\/a><\/p>\n\u00c9largissement du Spread<\/h2>\n