Hace poco escribimos un art\u00edculo sobre c\u00f3mo la liquidez del mercado afecta a la volatilidad. En esta ocasi\u00f3n, analizaremos de d\u00f3nde procede realmente la liquidez del mercado y c\u00f3mo es posible que los operadores minoristas abran posiciones relativamente grandes con poco capital gracias al apalancamiento.<\/p>\n
Los traders de Forex a menudo omiten preguntarse de d\u00f3nde proceden los fondos con los que operan. Esto es as\u00ed incluso a pesar de que son plenamente conscientes de que su propio dinero depositado representa s\u00f3lo una peque\u00f1a parte de los fondos que pueden controlar gracias al apalancamiento. Entonces, \u00bfde d\u00f3nde procede el resto del dinero con el que operan los operadores retail?<\/p>\n
Una liquidez suficiente es esencial en todos los mercados financieros. En el mercado de divisas, al ser el m\u00e1s l\u00edquido, tambi\u00e9n es naturalmente crucial. Sin la liquidez, no podr\u00edamos ejecutar c\u00f3modamente las operaciones casi en tiempo real, especialmente en los mercados menos populares.<\/p>\n
La falta de liquidez en el mercado de divisas fue m\u00e1s evidente a principios de 2015, cuando el banco central suizo dej\u00f3 de vincular el franco suizo al euro por sorpresa. La sorpresa y el nivel de incertidumbre que provoc\u00f3 la medida obligaron a las empresas proveedoras de liquidez a retirar literalmente su dinero del mercado y, durante varios minutos, fue incluso imposible abrir nuevas posiciones o cerrar las existentes. Esto, por supuesto, provoc\u00f3 inmensas p\u00e9rdidas en las cuentas minoristas, as\u00ed como la quiebra de algunas empresas de brokerage.<\/p>\n
Si una empresa utiliza varios proveedores de liquidez (PL) de calidad que proporcionen acceso al fondo de liquidez, los operadores pueden ejecutar sus \u00f3rdenes con brechas y deslizamientos mucho menores, incluso con instrumentos menos l\u00edquidos. En el caso de los instrumentos m\u00e1s l\u00edquidos, los proveedores de liquidez son capaces de alimentar el precio con spreads absolutamente peque\u00f1os.<\/p>\n
Los proveedores de liquidez son instituciones que crean liquidez a trav\u00e9s de sus \u00f3rdenes de compra y venta, que luego permiten a otros participantes del mercado abrir y cerrar sus propias posiciones. El grupo m\u00e1s conocido de proveedores de liquidez, o PL de nivel 1, incluye grandes bancos mundiales como Deutsche Bank, JPMorgan, Citibank, grandes empresas no bancarias, fondos de cobertura, etc. Estas empresas constituyen la base del mercado de divisas y pueden beneficiarse del movimiento de precios de los activos subyacentes, as\u00ed como de la diferencia entre el precio de compra y el de venta, es decir, el spread (diferencial). Por otra parte, otros participantes se benefician de la liquidez que estas empresas mantienen en el mercado.<\/p>\n
Los proveedores de liquidez de nivel 2 act\u00faan entonces como intermediarios entre el grupo de nivel 1 y los clientes finales, trabajando t\u00e9cnicamente como brokers. Ganan dinero con las comisiones o los spreads, igualan grandes vol\u00famenes de \u00f3rdenes de compra y venta y, en algunos casos, tambi\u00e9n pueden hacer una cobertura de las posiciones de sus clientes.<\/p>\n
El primer grupo de corredores trabaja como mediadores directos con el grupo de PL, lo que les proporciona mucha liquidez y la posibilidad de ofrecer spreads muy interesantes. Las posiciones abiertas por los clientes se cubren con la liquidez del lado del PL, estos brokers no tienen que cubrir las posiciones de sus clientes. Los brokers STP se benefician aplicando su margen sobre el spread, mientras que los brokers ECN cobran una comisi\u00f3n por cada orden pero ofrecen spreads m\u00e1s bajos.<\/p>\n
Las empresas de corretaje que no utilizan los servicios de los grandes proveedores de liquidez act\u00faan como proveedores de liquidez o creadores de mercado por s\u00ed mismos. Estas empresas se benefician principalmente de los spreads, pero tambi\u00e9n pueden abrir posiciones en contra de sus clientes, lo que podr\u00eda hacer que sus clientes experimenten deslizamientos relativamente importantes en los mercados menos l\u00edquidos.<\/p>\n
Debido a la creciente regulaci\u00f3n de los mercados tras la crisis financiera, no es f\u00e1cil encontrar hoy en d\u00eda proveedores de liquidez de calidad. Los estrictos requisitos de capital y las restricciones a la negociaci\u00f3n por cuenta propia en general, as\u00ed como la aversi\u00f3n al riesgo asociada, han llevado a muchos bancos a empezar a utilizar los servicios de otros bancos m\u00e1s grandes. Una de las consecuencias es el reciclaje de la liquidez y la disminuci\u00f3n del n\u00famero de PL de nivel 1<\/p>\n
A la hora de seleccionar un proveedor de liquidez fiable, los corredores o las empresas de prop trading deben prestar atenci\u00f3n a la estabilidad del capital de la empresa, la transparencia, la credibilidad, los antecedentes tecnol\u00f3gicos, el mercado en el que opera o las normas reglamentarias a las que se somete el proveedor. Las empresas no reguladas que tienen un historial de manipulaci\u00f3n del mercado no son, desde luego, un buen candidato para operar como proveedores de liquidez.<\/p>\n
FTMO se esfuerza por ofrecer a sus operadores las mejores condiciones disponibles en el mercado y utiliza los servicios de varios proveedores de liquidez de primer orden, tanto para el mercado de divisas como para los CFD de materias primas, \u00edndices y criptodivisas. Esto nos permite ofrecer a nuestros clientes unos spreads muy competitivos, as\u00ed como unas comisiones atractivas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Hace poco escribimos un art\u00edculo sobre c\u00f3mo la liquidez del mercado afecta a la volatilidad. En esta ocasi\u00f3n, analizaremos de d\u00f3nde procede realmente la liquidez del mercado y c\u00f3mo es posible que los operadores minoristas abran posiciones relativamente grandes con poco capital gracias al apalancamiento. Los traders de Forex a menudo omiten preguntarse de d\u00f3nde […]<\/p>\n","protected":false},"author":44,"featured_media":639874,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[88999],"tags":[],"class_list":["post-417528","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-trading-tips-es"],"acf":[],"yoast_head":"\n