¿Qué es un swap y para quién es importante?

¿Qué es un swap en el trading y por qué algunos traders deben tenerlo en cuenta al abrir sus posiciones? ¿Puede un swap influir significativamente en el resultado de una operación? ¿Y qué ha preparado FTMO para los swing traders? Vamos a analizar todo sobre los swaps en este artículo.

¿Qué es un swap y para quién es importante?

A la hora de elegir un broker, los traders suelen tener que ocuparse de las comisiones que la empresa les cobra por ejecutar la operación. Lo más frecuente es que estudien el tamaño de los spreads y las comisiones por las operaciones ejecutadas, y no deben olvidarse del deslizamiento.

Los que no operan intradía también deben conocer los swaps.

Qué es un swap y cómo se calcula

Un rollover forex swap, o swap de divisas, es un coste (o ingreso) para los traders por mantener una posición durante la noche.

Para los traders intradía que no acostumbran a mantener sus posiciones durante la noche, el swap no es tan importante.

Sin embargo, si la operación se alarga y el trader no consigue cerrarla antes de medianoche, puede verse sorprendido por una ligera disminución de los beneficios (o un aumento de las pérdidas) o, en el mejor de los casos, por un ligero beneficio inesperado.

El tamaño de un swap se basa en los tipos de interés de los bancos centrales de los países con cuyas divisas se intercambia.

Cuanto mayor sea la diferencia de tasas, mayor será el swap.

Un swap es positivo cuando se mantiene una posición larga en la divisa con el tipo de interés más alto, mientras que es negativo cuando el trader mantiene una posición corta en la divisa con el tipo de interés más alto.

Así pues, un swap difiere para los distintos pares de divisas. Su tamaño también depende del broker (proveedores de liquidez).

En las especificaciones de los distintos pares e instrumentos que pueden operarse, un swap se indica en puntos por lote.

Hoy en día, los tipos de interés suelen ser similares en la mayoría de las economías desarrolladas, por lo que los swaps son negativos en ambas direcciones.

En este caso, el tamaño de un swap depende del propio broker o proveedor de liquidez.

Swap a 3 días

El swap se cobra al trader al final del día de trading, normalmente hacia medianoche.

Una característica interesante que los traders deben tener en cuenta es el diferencial triple que se cobra durante la noche del miércoles al jueves.

Esto se debe a que la mayoría de los instrumentos necesitan dos días para liquidar una operación. Una operación abierta el miércoles se liquidará el viernes e incluirá el fin de semana.

El gráfico anterior muestra que, al mantener una operación durante la noche, un trader en una posición long en el par EURUSD (comprando EUR, vendiendo USD) sufrirá una deducción de 6,25 puntos por lote, y de 3 puntos por lote en una posición short (vendiendo EUR, comprando USD). Si mantiene una operación del miércoles al jueves, se producirá una deducción de 18,75 puntos en una posición long y de 9 puntos en una posición short.

Carry trade

En la época anterior a la crisis financiera, cuando la mayoría de los bancos centrales de los países desarrollados no mantenían sus tipos de interés próximos a cero como hoy, los traders y las sociedades de inversión utilizaban los swaps positivos más altos para realizar inversiones especulativas con el fin de beneficiarse de los diferenciales de tipos de interés.

Así, los pares de divisas USDJPY y GBPJPY se han utilizado bastante ya que el Banco de Japón solía mantener sus tipos muy bajos durante mucho tiempo y los tipos en EE.UU. y el Reino Unido se han mantenido por encima del cinco por ciento.

Las operaciones en las que un inversor toma prestada una divisa a un tipo de interés bajo y compra una divisa a un tipo de interés más alto para beneficiarse del diferencial de tipos de interés se denominan operaciones de carry trade.

Para los traders ordinarios, estas operaciones no tienen mucho sentido dado el tamaño de sus cuentas, pero es bueno vigilarlas. Las operaciones de carry trade pueden influir en los tipos de cambio y crear fuertes tendencias a largo plazo cuando los mercados son estables. Las divisas más rentables tienden a apreciarse en esos momentos.

En tiempos de crisis, en cambio, las divisas con tipos de interés más altos, que son sobre todo las divisas de las economías emergentes, caen a pesar del diferencial positivo de tipos de interés. Los inversores buscan activos seguros con tipos de interés más bajos y el principio del carry trade no funciona.

FTMO Swing

Como ya se ha mencionado, los swaps y las operaciones de carry trade no son un gran problema para los traders intradía, pero los traders que utilizan estrategias swing y mantienen una operación durante varios días o semanas deben tener en cuenta estos escenarios.

En el mejor de los casos, los swaps supondrán un beneficio adicional para ellos; en el peor, tendrán que contar con un beneficio inferior o una pérdida superior a la esperada.

La nueva cuenta Swing de FTMO está diseñada para traders con un horizonte de inversión a largo plazo, que mantienen sus posiciones abiertas durante la noche o incluso más tiempo, donde no se aplican algunas de las limitaciones asociadas a una cuenta clásica.

Los traders con la cuenta Swing de FTMO pueden mantener sus posiciones abiertas incluso durante el fin de semana y no tienen que restringir las entradas durante la publicación de noticias de gran impacto.

Así, los swaps positivos pueden aumentar ligeramente sus beneficios, pero también deben tener en cuenta que los swaps negativos pueden reducir sus beneficios esperados.