Gestión del riesgo en el trading

No hace falta decir que la gestión del riesgo es la parte más importante en el trading. Aunque la mayoría de los traders piensan que están perdiendo dinero en el trading debido a fallos en su estrategia de trading, la verdad es que en la mayoría de los casos no están utilizando una gestión del riesgo adecuada. En este artículo, trataremos todo lo que necesita saber sobre la gestión del riesgo en el trading y cómo puede convertirse en un mejor trader.

Gestión del riesgo en el trading

Una gestión adecuada del riesgo en el trading es lo que lo diferencia de las apuestas.

Aunque nunca podemos estar seguros de lo que los mercados van a hacer a continuación, mediante una gestión adecuada del riesgo podemos cubrir nuestras pérdidas potenciales y aspirar a ganancias que nos hagan rentables a largo plazo.

Subcapitalización

El primer y mayor problema de una mala gestión del riesgo es la falta de capital.

Dado que muchas empresas de brokers ofrecen depósitos de tan sólo $50, muchos traders empiezan a operar con $1,000 y piensan que pueden duplicar o triplicar su capital muy rápidamente.

Esto les lleva a abrir posiciones demasiado grandes en las que una corta racha de pérdidas puede costarles toda la cuenta fondeada de trading simulado.

En FTMO somos muy conscientes de ello y por eso ofrecemos a los traders un saldo inicial de hasta $200,000.

De este modo, puede mantener su riesgo por operación muy pequeño y, al mismo tiempo, obtener grandes ganancias.

Riesgo por trade

¿Cuánto debe arriesgar por trade?

En la mayoría de los cursos y libros de texto, aprenderá que no debe arriesgar más del 2% por trade.

Aunque la respuesta a esto es más complicada, empecemos diciendo que un 2% de riesgo por operación es una buena base para empezar.

Como puede ver en el siguiente gráfico, mantener su riesgo en un 2% por operación sólo le costaría aproximadamente el 20% de su cuenta en 10 pérdidas consecutivas, lo que no debería ocurrir en primer lugar para los traders con una estrategia de trading sólida.

Sin embargo, si decide arriesgar un 10% por trade, perdería más de un 60%, lo que supondría un profundo agujero del que tendría que salir.

Como puede ver más arriba, el porcentaje necesario para volver al punto de equilibrio calculado a partir del saldo restante puede ser peligrosamente enorme.

Recuperar el 25% de su cuenta no es fácil, pero sigue siendo factible en comparación con el 150% necesario para alcanzar el punto de equilibrio después de una pérdida del 60%.

Dado que no hay dos traders orgánicos con el mismo estilo de trading, el riesgo debe diferir en función de la estrategia.

Si usted es un scalper o day trader que realiza 5 operaciones cada día, ¿debería arriesgar un 2% por trade? En absoluto.

Con esta cantidad de operaciones, arriesgar un 2% es simplemente demasiado, ya que puede experimentar grandes pérdidas muy rápidamente.

Los daytraders y los scalpers suelen arriesgar sólo un 0,5-1% por trade.

Por otro lado, si usted es un trader swing que sólo toma 1-2 trades por semana, el riesgo del 2% podría ser demasiado pequeño.

Si sabe que la próxima operación se producirá en unos días, probablemente pueda aumentar un poco el riesgo.

Pero no se aloque demasiado, en general, la regla general es que el riesgo por trade no debe ser superior al 5%, una excepción a esto podría ser si usted está tomando una inversión a largo plazo.

Drawdowns

Todos los odiamos, pero la verdad es que son inevitables en el trading y debemos estar bien preparados para ellos.

Como se puede ver en la tabla anterior, si usted tiene una estrategia de trading con una tasa de ganancia del 60% de probabilidad, todavía hay un 70% de posibilidades de que usted obtenga cuatro pérdidas consecutivas en una fila.

Pero las cosas pueden ser aún más drásticas si usted es el tipo de trader con una tasa de ganancias del 40%, hay más del 50% de probabilidades de que tenga 8 pérdidas consecutivas seguidas.

¿Significa eso que no puedes ser rentable? En absoluto.

Como puede ver en nuestro simulador de renta variable, no hay ninguna ocasión en 50 simulaciones diferentes en la que acabe con un saldo negativo después de 100 operaciones.

De todas las simulaciones proyectadas, el mayor número de derrotas consecutivas podría ser 12 y esto trae una pregunta importante que debe hacerse: ¿Es usted capaz de soportar 12 pérdidas seguidas?

Esto es algo que debe tener en cuenta cuando elabore su plan de trading.

No es un proceso fácil, pero una vez que haya terminado con él, usted sabrá exactamente qué esperar de su estrategia de trading.

Relación riesgo-recompensa

La última pieza del rompecabezas es la relación entre riesgo y recompensa.

La relación riesgo/recompensa simplemente le indica cuánto gana en comparación con su riesgo.

Si usted está tomando un trade con una relación de recompensa a riesgo de 3:1, significa que por cada $100 de su riesgo usted apunta a una recompensa potencial de $300.

Este gráfico muestra la secuencia de 10 trades con una tasa de ganancia del 50% y una distribución aleatoria de ganancias y pérdidas.

Como puede ver, aunque sólo ha ganado el 50% de las veces, ha obtenido una ganancia de $10,000.

En el trading real, las cosas no son siempre tan fáciles, ya que puede que no obtenga una relación fija de recompensa/riesgo de 3:1 en cada operación.

En general, la toma de operaciones por debajo de la recompensa de 1: 1 a la relación de riesgo puede ser bastante difícil, ya que son esencialmente perdiendo más de lo que está ganando.

Debido a eso, su sistema tendría que compensarlo con una tasa de ganancias muy alta.

Otro factor importante con la relación riesgo-recompensa que debe tener en cuenta es cómo gestionar sus ganancias.

Si usted está tomando una operación con 2:1 R:R, pero decide cerrar la mitad de su posición una vez que está en 1R de ganancia y luego cierra el resto en 2R, su ganancia es sólo de 1,5R en lugar de 2.

Para practicar esta noción, usted toma una operación con un riesgo de $200 y una ganancia de $400, a $200 de PnL no realizado usted cierra la mitad de su posición que es de $100, el resto de su posición se cierra a ese objetivo de 2R pero en lugar de $400, es de sólo $200. Como ve usted ha ganado $200.

Como puede ver, ha ganado $300 en lugar de $400, lo que equivale a una relación 1:5 entre la recompensa y el riesgo, en lugar de la relación 2 original.

Este escalonamiento de las operaciones puede volverse en su contra una vez que llegue a una racha de pérdidas consecutivas, ya que sus ganancias anteriores no eran tan significativas.

Riesgos imprevistos

Lo último en la categoría de riesgo son los riesgos en los que muy pocos traders piensan.

Se trata de riesgos que realmente no se espera que ocurran, pero que aún así pueden ocurrir.

La publicación inesperada de noticias, los riesgos de brecha al mantener posiciones durante el cierre del mercado, las interrupciones de Internet en medio de la operación, la psicología y otros factores pueden aparecer en cualquier momento del día.

Por eso debe estar siempre preparado para ellos y tener un plan para cuando se produzcan.