Cómo utilizar la acumulación, la manipulación y la distribución en el trading

Si deseas entender lo que está ocurriendo en los mercados en cualquier momento, necesitas comprender las acciones y motivaciones de los principales actores. Un enfoque que pretende reflejar este comportamiento del "Smart Money" es seguir las tres fases del mercado: acumulación, manipulación y distribución.

Este enfoque es una versión simplificada de la metodología definida por Richard Wyckoff, sobre la cual escribimos en nuestro blog hace algún tiempo. Ambos enfoques asumen que los mercados se mueven en ciclos influenciados por la dinámica de oferta y demanda de los grandes actores institucionales. Sin embargo, la teoría de Wyckoff describe la acumulación y distribución de forma algo diferente, y para algunos traders e inversores, entender e identificar la estructura del mercado puede ser un desafío.

Conoce el enfoque Smart Money

El enfoque AMD, también conocido como el "Poder de 3" de ICT (Inner Circle Trading, un concepto popularizado por el trader Michael J. Huddleston), está diseñado para ayudar a los traders a comprender mejor los movimientos del mercado, evitar señales falsas y lograr mejores resultados. Aunque este es el objetivo de cualquier estrategia, AMD ha generado un interés considerable recientemente—así que veámoslo más de cerca.

El principio es simple a primera vista. A diferencia del método de Wyckoff—que surgió hace tiempo y es más adecuado para invertir en mercados bursátiles—AMD también puede aplicarse a mercados como el forex. El núcleo del método es identificar las tres fases clave en las que los grandes inversores gestionan sus posiciones: acumulación en un nivel de precio específico, manipulación destinada a cambiar el sentimiento del minorista, y distribución de liquidez para maximizar beneficios.

Esto a menudo resulta en pérdidas para los traders minoristas, por lo que identificar estos patrones de Smart Money lo antes posible es crucial. En esencia, es un juego psicológico, donde el Smart Money crea condiciones específicas de mercado—manipulando no solo los precios sino también las emociones de los traders minoristas—para trasladar la liquidez de los participantes minoristas a sus propias manos.

Acumulación

La primera fase es la acumulación, que a menudo aparece como una consolidación a corto plazo, donde el precio parece carecer de una dirección clara a primera vista. Los traders minoristas típicamente abren posiciones largas cerca de la parte superior (resistencia) y posiciones cortas cerca de la parte inferior (soporte) de este rango, anticipando una ruptura. Luego colocan sus órdenes de stop-loss en los lados opuestos del rango—por encima de la resistencia y por debajo del soporte.

Durante esta fase, los volúmenes de mercado son relativamente bajos, lo que dificulta a los traders minoristas predecir el próximo movimiento posible. Psicológicamente, esto pone a prueba su paciencia mientras el Smart Money acumula posiciones en silencio y espera el momento adecuado para actuar. En los dos primeros diagramas, esta fase está marcada con un rectángulo amarillo.

Manipulación

En la segunda fase, los grandes actores institucionales ingresan al mercado con un volumen significativo, empujando el precio bruscamente en una dirección. Esto activa los stop-loss de un grupo de traders minoristas—proporcionando liquidez al Smart Money—o lleva a otro grupo a abrir nuevas posiciones, sin darse cuenta de que están cayendo en una trampa creada por señales falsas.

Los traders minoristas suelen reaccionar emocionalmente durante esta fase, lo que resulta en pérdidas excesivas o en el uso de tamaños de posición demasiado agresivos, persiguiendo lo que creen que serán mayores beneficios. En los diagramas, la fase de manipulación está marcada con un rectángulo rojo.

Distribución

En la fase final, la distribución, el Smart Money vuelve a tomar el control—entrando en posiciones a precios óptimos y llevando el precio en la dirección opuesta a la fase de manipulación anterior, ahora con un volumen creciente. El objetivo es extraer liquidez del sector minorista, que entró en operaciones durante la manipulación esperando beneficios, solo para ver sus stop-loss activarse durante la distribución.

Esta fase se caracteriza por mayores volúmenes de negociación y un movimiento más decisivo en la dirección que beneficia a los grandes actores institucionales. En los diagramas, está representada por el rectángulo azul, típicamente el más largo de las tres fases. Al final de esta fase, cuando los actores institucionales ya han asegurado sus beneficios, descargan sus posiciones a los traders minoristas—esos que entran demasiado tarde.

¿Cómo operar con AMD?

Uno de los principios clave para identificar las fases de AMD es verlas en el contexto del mercado en general—para crear una imagen más amplia. Según ICT, ser capaz de reconocer la tendencia diaria es esencial. Por ejemplo, el hecho de que el Smart Money a menudo inicie la acumulación y la posterior manipulación cerca de la apertura del mercado puede ayudar a los traders a anticipar el escenario.

Los grandes inversores pueden acumular órdenes de compra y luego empujar el precio hacia abajo, llevando a los traders minoristas a interpretar erróneamente esto como una ruptura bajista. Alternativamente, pueden acumular órdenes de venta y luego hacer subir el precio, incitando a los traders minoristas a entrar en posiciones largas bajo la falsa impresión de una ruptura alcista.

En ambos casos, el objetivo del Smart Money es extraer liquidez de los traders minoristas que quedan atrapados ya sea en la fase de acumulación o en la de manipulación. Nuestro objetivo es evitar estas trampas reconociéndolas con anticipación.

La práctica hace al maestro

Como con cualquier otra estrategia, AMD requiere que los traders desarrollen una sólida "intuición" sobre el comportamiento del mercado. Esto se logra probando y practicando la estrategia durante un período de tiempo suficientemente largo. Generalmente se recomienda identificar la tendencia diaria en un marco temporal superior, como H1 o H4, mientras que las entradas y la identificación de fases individuales del mercado se realizan mejor en un marco temporal inferior, como M15.

Al identificar la fase de acumulación, es importante reconocer consolidaciones donde el precio se mueve dentro de un rango definido y tanto el volumen como la volatilidad están por debajo del promedio. Esto a menudo ocurre cerca de niveles clave de soporte o resistencia.

Luego, debe identificarse el movimiento manipulativo—en particular su longitud. Luego, usando cambios en la estructura del mercado o identificando los llamados bloques de órdenes, el trader puede detectar la transición de la fase de manipulación a la de distribución.

Los traders minoristas deben evitar intentar operar las tres fases. Hay poco beneficio en hacerlo, ya que la fase final generalmente presenta el movimiento más grande y favorable, ofreciendo el mejor retorno con la relación riesgo-recompensa (RRR) más atractiva. ¡Opera con seguridad!