{"id":642484,"date":"2024-10-04T14:30:09","date_gmt":"2024-10-04T12:30:09","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=642484"},"modified":"2024-10-04T14:47:08","modified_gmt":"2024-10-04T12:47:08","slug":"warum-sie-auf-die-korrelation-von-vermoegenswerten-achten-sollten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/de\/warum-sie-auf-die-korrelation-von-vermoegenswerten-achten-sollten\/","title":{"rendered":"Warum Sie auf die Korrelation von Verm\u00f6genswerten achten sollten"},"content":{"rendered":"
Wenn Sie Ihr Risiko auf eine gr\u00f6\u00dfere Anzahl von Instrumenten verteilen m\u00f6chten, sollten Sie deren gegenseitige Korrelation bedenken. Die Preise einzelner Verm\u00f6genswerte bewegen sich n\u00e4mlich nicht v\u00f6llig unabh\u00e4ngig voneinander. Die Kenntnis dieser Abh\u00e4ngigkeit kann H\u00e4ndlern bei der Risikobewaltigung und beim Erzielen besserer Ergebnisse erheblich helfen. Wenn Sie also auf den Finanzm\u00e4rkten handeln (bzw. investieren) m\u00f6chten, sollten Sie sich \u00fcberlegen, wie viele Instrumente Sie eigentlich handeln wollen oder k\u00f6nnen. Als H\u00e4ndler oder Investoren haben Sie eine gro\u00dfe Auswahl an Instrumenten, und wenn Sie sich entscheiden, das Risiko auf mehrere Instrumente zu verteilen, ist es gut, deren gegenseitige Korrelation zu ermitteln. Es geht darum, dass Sie nicht in eine Situation geraten, in der eine schlechte Diversifikation Ihr Investitionsrisiko in einem bestimmten Instrument unn\u00f6tig erh\u00f6ht und anstatt einer Risikostreuung zu einer Risikoerh\u00f6hung f\u00fchrt.<\/p>\n Korrelation ist vereinfacht gesagt ein Ma\u00df oder Indikator, der die gegenseitige Beziehung zweier Variablen ausdr\u00fcckt. In der Finanzwelt dr\u00fcckt die Korrelation aus, wie eng die gegenseitige Beziehung zweier Anlageinstrumente (oder Anlageklassen) ist, bzw. inwieweit die Preisbewegung zweier Verm\u00f6genswerte im Einklang steht. Je h\u00f6her die Korrelation, desto \u00e4hnlicher ist die Preisentwicklung zweier Anlageinstrumente und umgekehrt, je unterschiedlicher sich die Preise bewegen, desto niedriger ist die Korrelation. Wenn Sie also Ihr Portfolio diversifizieren oder Positionen bei zwei Instrumenten mit hoher Korrelation er\u00f6ffnen, haben Sie m\u00f6glicherweise das Gef\u00fchl, Ihr Risiko zu begrenzen, aber in Wirklichkeit ist Ihr Risiko viel h\u00f6her, als Sie denken.<\/p>\n Die Korrelation wird durch einen Koeffizienten gemessen, der sich im Bereich von -1 bis 1 oder -100 % bis 100 % bewegt. Je n\u00e4her die Korrelation bei Null liegt, desto weniger abh\u00e4ngig ist die Preisentwicklung zweier Verm\u00f6genswerte, d.h. wenn zwei Verm\u00f6genswerte eine Korrelation von 0 haben, h\u00e4ngt ihre Preisbewegung \u00fcberhaupt nicht zusammen. Eine Korrelation von 1 (100 %) bedeutet, dass die Preisbewegung zweier Verm\u00f6genswerte gleich ist, eine Korrelation von -1 (-100%) bedeutet, dass sich die Preise der Verm\u00f6genswerte genau in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Im Allgemeinen gilt eine Korrelation \u00fcber 70 und unter -70 als hohe Korrelation, wenn sie im Bereich von -20 bis 20 liegt, sind die Preise der Verm\u00f6genswerte praktisch unkorreliert.<\/p>\n F\u00fcr langfristige Investoren ist die Korrelation ein sehr gutes Instrument, das zu einer effektiven Diversifizierung beitr\u00e4gt. F\u00fcr sie ist sowohl die Korrelation zwischen den einzelnen Anlageklassen als auch die Korrelation innerhalb der einzelnen Anlageklassen wichtig. Beispielsweise gelten Rohstoffe aufgrund ihrer geringen Korrelation mit Aktien oder Anleihen allgemein als gutes Diversifikationsinstrument, aber innerhalb der Aktienkomponente des Portfolios kann ein Investor auf verschiedene Sektoren abzielen, deren Korrelation ebenfalls relativ gering ist.<\/p>\n F\u00fcr kurzfristige H\u00e4ndler, die im Forex oder mit Rohstoffen handeln, ist das Verst\u00e4ndnis der Korrelation zwischen einzelnen Paaren oder zwischen W\u00e4hrungen und Rohstoffen auch sehr wichtig f\u00fcr das Risikomanagement<\/a> bei offenen Positionen. H\u00e4ndler k\u00f6nnen die Korrelation beispielsweise beim Hedging nutzen. Wenn sie entgegengesetzte Positionen (Short und Long) bei Paaren mit starker positiver Korrelation oder gleiche Positionen (Short oder Long) bei Paaren mit starker negativer Korrelation er\u00f6ffnen, reduzieren sie das Risiko m\u00f6glicher Verluste. Die Mutigeren und Erfahreneren k\u00f6nnen im Gegenteil die M\u00f6glichkeit nutzen, gleiche Positionen bei stark korrelierten Paaren (oder entgegengesetzte Positionen bei negativ korrelierten Paaren) zu er\u00f6ffnen und Momentum und starke Trends zur Erh\u00f6hung ihres Ertragspotenzials zu nutzen.<\/p>\n Die Korrelation im Forex ist insofern spezifisch, als der H\u00e4ndler in einem Instrument zwei W\u00e4hrungen handelt, deren Entwicklung von verschiedenen Faktoren beeinflusst wird, die die einzelnen W\u00e4hrungen, aber auch ihre gegenseitige Korrelation beeinflussen. Verschiedene W\u00e4hrungen k\u00f6nnen daher unterschiedlich auf Marktfundamentaldaten wie Inflation, BIP, Arbeitslosigkeit und Entscheidungen \u00fcber Zinsbewegungen reagieren. Eine wichtige Rolle spielt die geopolitische Situation oder die Stimmung an den M\u00e4rkten. Wenn an den M\u00e4rkten schlechte Stimmung und Risikoaversion herrschen, laufen W\u00e4hrungen, die als sogenannte sichere H\u00e4fen gelten, wie der Schweizer Franken oder der japanische Yen, besser.<\/p>\n
\n<\/em><\/p>\nWas ist Korrelation?<\/h2>\n
<\/a><\/p>\n
Investoren vs. H\u00e4ndler<\/h2>\n
Was beeinflusst die Korrelation?<\/h2>\n