{"id":642482,"date":"2024-10-04T14:30:36","date_gmt":"2024-10-04T12:30:36","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=642482"},"modified":"2024-10-09T15:13:23","modified_gmt":"2024-10-09T13:13:23","slug":"proc-byste-si-meli-davat-pozor-na-korelaci-aktiv","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/cs\/proc-byste-si-meli-davat-pozor-na-korelaci-aktiv\/","title":{"rendered":"Pro\u010d byste si m\u011bli d\u00e1vat pozor na korelaci aktiv"},"content":{"rendered":"
Kdy\u017e chcete rozd\u011blit sv\u00e9 riziko mezi v\u011bt\u0161\u00ed mno\u017estv\u00ed n\u00e1stroj\u016f, m\u011bli byste myslet na jejich vz\u00e1jemnou korelaci. Ceny jednotliv\u00fdch aktiv se toti\u017e nepohybuj\u00ed zcela nez\u00e1visle. Znalost t\u00e9to z\u00e1vislosti m\u016f\u017ee trader\u016fm v\u00fdrazn\u011b pomoci p\u0159i spr\u00e1v\u011b rizika a dosahov\u00e1n\u00ed lep\u0161\u00edch v\u00fdsledk\u016f.<\/em><\/p>\n Kdy\u017e u\u017e tedy chcete obchodovat (resp. investovat) na finan\u010dn\u00edch trz\u00edch, m\u011bli byste si promyslet, kolik n\u00e1stroj\u016f vlastn\u011b chcete, nebo zvl\u00e1dnete, obchodovat. Jako trade\u0159i nebo investo\u0159i m\u00e1te na v\u00fdb\u011br spoustu instrument\u016f a kdy\u017e u\u017e se rozhodnete diverzifikovat riziko mezi n\u011bkolik n\u00e1stroj\u016f, je dobr\u00e9 si zjistit jejich vz\u00e1jemnou korelaci. Jde o to, abyste se neoctli v situaci, kdy \u0161patn\u00e1 diverzifikace zbyte\u010dn\u011b zvy\u0161uje va\u0161i expozici do n\u011bkter\u00e9ho n\u00e1stroje a nam\u00edsto rozm\u011bln\u011bn\u00ed rizika doch\u00e1z\u00ed k jeho zvy\u0161ov\u00e1n\u00ed.<\/p>\n Korelace je zjednodu\u0161en\u011b \u0159e\u010deno m\u011b\u0159\u00edtko nebo ukazatel, kter\u00fd vyjad\u0159uje vz\u00e1jemn\u00fd vztah dvou prom\u011bnn\u00fdch. Ve sv\u011bt\u011b financ\u00ed korelace vyjad\u0159uje to, jak t\u011bsn\u00fd je vz\u00e1jemn\u00fd vtah dvou investi\u010dn\u00edch n\u00e1stroj\u016f (nebo t\u0159\u00edd aktiv), resp. do jak\u00e9 m\u00edry je pohyb ceny dvou aktiv ve vz\u00e1jemn\u00e9m souladu. \u010c\u00edm vy\u0161\u0161\u00ed je korelace, t\u00edm podobn\u011bj\u0161\u00ed je v\u00fdvoj cen dvou investi\u010dn\u00edch n\u00e1stroj\u016f a naopak, \u010d\u00edm rozd\u00edln\u011bji se ceny pohybuj\u00ed, t\u00edm je korelace ni\u017e\u0161\u00ed. Kdy\u017e tedy diverzifikujete portfolio, nebo otev\u00edr\u00e1te pozice u dvou n\u00e1stroj\u016f s\u00a0vysokou korelac\u00ed, m\u016f\u017eete m\u00edt pocit, \u017ee jste omezujete sv\u00e9 riziko, ale ve skute\u010dnosti je va\u0161e riziko mnohem vy\u0161\u0161\u00ed, ne\u017e si mysl\u00edte.<\/p>\n Korelace se m\u011b\u0159\u00ed koeficientem, kter\u00fd se pohybuje v rozmez\u00ed -1 a\u017e 1, p\u0159\u00edpadn\u011b -100 % a\u017e 100 %. \u010c\u00edm je korelace bli\u017e\u0161\u00ed k nule, t\u00edm je v\u00fdvoj cen dvou aktiv m\u00e9n\u011b z\u00e1visl\u00fd, tzn. kdy\u017e maj\u00ed dv\u011b aktiva korelaci 0, pohyb jejich cen spolu v\u016fbec nesouvis\u00ed. Kdy\u017e je korelace 1 (100 %), znamen\u00e1 to, \u017ee pohyb cen dvou aktiv je stejn\u00fd, kdy\u017e je korelace -1 (-100 %), znamen\u00e1 to, \u017ee se ceny aktiv pohybuj\u00ed p\u0159esn\u011b opa\u010dn\u00fdm sm\u011brem. Obecn\u011b je korelace nad 70 a pod -70 pova\u017eov\u00e1na za vysokou korelaci, kdy\u017e je v rozmez\u00ed -20 a\u017e 20, jsou ceny aktiv prakticky nekorelovan\u00e9.<\/p>\n Pro dlouhodob\u00e9 investory je korelace velmi dobr\u00fdm n\u00e1strojem, jen\u017e pom\u00e1h\u00e1 k efektivn\u00ed diverzifikaci. Je pro n\u011b d\u016fle\u017eit\u00e1 jak korelace mezi jednotliv\u00fdmi t\u0159\u00eddami aktiv, ale tak\u00e9 korelace v\u00a0r\u00e1mci jednotliv\u00fdch t\u0159\u00edd aktiv. Nap\u0159\u00edklad komodity jsou obecn\u011b pova\u017eov\u00e1ny za dobr\u00fd n\u00e1stroj diverzifikace d\u00edky n\u00edzk\u00e9 korelaci s\u00a0akciemi nebo dluhopisy, ale v\u00a0r\u00e1mci akciov\u00e9 slo\u017eky portfolia m\u016f\u017ee investor c\u00edlit do r\u016fzn\u00fdch sektor\u016f, jejich\u017e korelace je tak\u00e9 pom\u011brn\u011b n\u00edzk\u00e1.<\/p>\n U kr\u00e1tkodob\u00fdch trader\u016f, kte\u0159\u00ed obchoduj\u00ed na forexu nebo s\u00a0komoditami, je pochopen\u00ed korelace mezi jednotliv\u00fdmi p\u00e1ry, p\u0159\u00edpadn\u011b mezi m\u011bnami a komoditami, tak\u00e9 velmi d\u016fle\u017eit\u00e1 p\u0159i \u0159\u00edzen\u00ed rizika<\/a> u otev\u00edran\u00fdch pozic. Korelaci mohou vyu\u017e\u00edvat trade\u0159i nap\u0159\u00edklad u hedgingu. Kdy\u017e otev\u00edraj\u00ed opa\u010dn\u00e9 pozice (short a long) u p\u00e1r\u016f, kter\u00e9 maj\u00ed silnou pozitivn\u00ed korelaci, nebo stejn\u00e9 pozice (short nebo long) u p\u00e1r\u016f, kter\u00e9 maj\u00ed silnou negativn\u00ed korelaci, sni\u017euj\u00ed tak riziko mo\u017en\u00fdch ztr\u00e1t. Ti odv\u00e1\u017en\u011bj\u0161\u00ed a zku\u0161en\u011bj\u0161\u00ed mohou naopak vyu\u017e\u00edt mo\u017enost otev\u00edrat stejn\u00e9 pozice u siln\u011b korelovan\u00fdch p\u00e1r\u016f (nebo opa\u010dn\u00e9 pozice u negativn\u011b korelovan\u00fdch p\u00e1r\u016f) a vyu\u017e\u00edvat momentum a siln\u00e9 trendy ke zv\u00fd\u0161en\u00ed sv\u00e9ho v\u00fdnosov\u00e9ho potenci\u00e1lu.<\/p>\n Korelace ne forexu je specifick\u00e1 v tom, \u017ee v jednom n\u00e1stroji trader obchoduje dv\u011b m\u011bny, jejich\u017e v\u00fdvoj je ovliv\u0148ov\u00e1n r\u016fzn\u00fdmi faktory ovliv\u0148uj\u00edc\u00ed jednotliv\u00e9 m\u011bny, ale tak\u00e9 jejich vz\u00e1jemnou korelaci. R\u016fzn\u00e9 m\u011bny tak mohou jinak reagovat na tr\u017en\u00ed fundamenty, jako jsou inflace, HDP, nezam\u011bstnanost a rozhodov\u00e1n\u00ed o pohybech \u00farokov\u00fdch sazeb. D\u016fle\u017eitou roli hraje geopolitick\u00e1 situace nebo n\u00e1lada na trz\u00edch. Kdy\u017e na trz\u00edch vl\u00e1dne \u0161patn\u00e1 n\u00e1lada a averze k riziku, da\u0159\u00ed se v\u00edce m\u011bn\u00e1m, kter\u00e9 jsou pova\u017eov\u00e1ny za tzv. bezpe\u010dn\u00e9 p\u0159\u00edstavy, jako jsou \u0161v\u00fdcarsk\u00fd frank, nebo japonsk\u00fd jen.<\/p>\nCo je korelace<\/h2>\n
<\/a><\/p>\n
Investo\u0159i vs. trade\u0159i<\/h2>\n
Co ovliv\u0148uje korelaci<\/h2>\n