{"id":626538,"date":"2019-06-01T13:30:14","date_gmt":"2019-06-01T11:30:14","guid":{"rendered":"https:\/\/ftmo.com\/?p=626538"},"modified":"2024-05-17T15:02:17","modified_gmt":"2024-05-17T13:02:17","slug":"market-profile-volume-profile-a-teorie-aukce","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ftmo.com\/cs\/market-profile-volume-profile-a-teorie-aukce\/","title":{"rendered":"Market Profile, Volume Profile a Teorie aukce"},"content":{"rendered":"

Teorie aukce trhu se sna\u017e\u00ed popsat hlavn\u00ed \u00fa\u010del trhu a zp\u016fsob interakce mezi \u00fa\u010dastn\u00edky trhu, kte\u0159\u00ed tento \u00fa\u010del pln\u00ed. Jedin\u00fdm \u00fa\u010delem trhu je usnadnit obchodov\u00e1n\u00ed prost\u0159ednictv\u00edm tzv. du\u00e1ln\u00edho auk\u010dn\u00edho procesu.<\/em><\/p>\n

Jedn\u00edm z nejv\u011bt\u0161\u00edch omyl\u016f obchodn\u00edk\u016f p\u0159i rychl\u00e9m pohybu trhu jedn\u00edm sm\u011brem je tvrzen\u00ed, \u017ee na trhu bylo v\u00edce kupuj\u00edc\u00edch oproti prod\u00e1vaj\u00edc\u00edm. Nen\u00ed to pravda, proto\u017ee na ka\u017ed\u00e9ho kupuj\u00edc\u00edho mus\u00ed b\u00fdt prod\u00e1vaj\u00edc\u00ed a naopak.<\/p>\n

Kdy\u017e cena stoup\u00e1 nebo kles\u00e1, neexistuje p\u0159evaha na \u017e\u00e1dn\u00e9 stran\u011b. Rozhoduj\u00edc\u00ed je m\u00edra agresivity nebo ochoty nakupovat\/prod\u00e1vat za vy\u0161\u0161\u00ed\/ni\u017e\u0161\u00ed ceny.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Jin\u00fdmi slovy, trh v\u017edy hled\u00e1 hodnotu na z\u00e1klad\u011b dynamiky nab\u00eddky a popt\u00e1vky. To neplat\u00ed jen pro obchodov\u00e1n\u00ed na finan\u010dn\u00edch trz\u00edch, ale i pro jin\u00e9 trhy.<\/p>\n

Na p\u0159\u00edkladu cen akci\u00ed si m\u016f\u017eeme pou\u017eit\u00ed t\u00e9to logiky lehce popsat. \u0158ekn\u011bme, \u017ee pr\u00e1v\u011b te\u010f se akcie spole\u010dnosti Apple obchoduj\u00ed za 100 USD. Na trhu se objev\u00ed nov\u00fd iPhone a je to katastrofa, baterie nefunguje, st\u00e1le se vyp\u00edn\u00e1 atd.<\/p>\n

Kv\u016fli t\u00e9to ud\u00e1losti za\u010dne hodnota akci\u00ed Apple klesat, a\u017e se najdou nov\u00ed kupci za cenu alespo\u0148 \u0159ekn\u011bme 80 dolar\u016f za akcii. Zde se tvo\u0159\u00ed nov\u00e1 z\u00f3na hodnoty.<\/p>\n

Po ur\u010dit\u00e9m \u010dase se iPhony oprav\u00ed, co\u017e znamen\u00e1, \u017ee kupci za\u010dnou na trh op\u011bt vstupovat. A kde se cena pravd\u011bpodobn\u011b zastav\u00ed? Na p\u0159edchoz\u00ed z\u00f3n\u011b hodnoty na cen\u011b kolem 100 dolar\u016f.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Takto se chov\u00e1 prakticky ka\u017ed\u00fd trh, kdy\u017e \u00fa\u010dastn\u00edci trhu vyjedn\u00e1vaj\u00ed o cen\u00e1ch mezi rovnov\u00e1\u017en\u00fdmi a nerovnov\u00e1\u017en\u00fdmi hodnotami.<\/p>\n

Teorie aukce definuje oblast, kde se zobchodovalo 68 % objemu, jako rovnov\u00e1\u017enou oblast (Value Area).<\/p>\n

Teorie aukce m\u00e1 t\u0159i kl\u00ed\u010dov\u00e9 elementy:<\/strong><\/p>\n

Cena – propaguje p\u0159\u00edle\u017eitosti na trhu<\/p>\n

\u010cas – funguje jako regul\u00e1tor<\/p>\n

Objem – m\u011b\u0159\u00ed \u00fasp\u011b\u0161nost \u010di ne\u00fasp\u011b\u0161nost aukce, je variabiln\u00ed a p\u0159edstavuje interakci \u00fa\u010dastn\u00edk\u016f trhu na r\u016fzn\u00fdch \u00farovn\u00edch.<\/p>\n

Pro pochopen\u00ed teorie aukce mus\u00edte v\u017edy pochopit kontext dan\u00e9ho trhu.<\/p>\n

Je cena v rovnov\u00e1ze nebo v nerovnov\u00e1ze?<\/p>\n

Obecn\u00fdm pravidlem je, \u017ee jakmile se trh nach\u00e1z\u00ed uvnit\u0159 rovnov\u00e1\u017en\u00e9 oblasti, s v\u011bt\u0161\u00ed pravd\u011bpodobnost\u00ed tam z\u016fstane a bude testovat jej\u00ed hranice.<\/p>\n

Pokud je v\u0161ak trh v nerovnov\u00e1ze, bude \u010dasto driftovat v\u00fd\u0161e\/n\u00ed\u017ee, dokud se nezastav\u00ed, co\u017e je obvykle uvnit\u0159 p\u0159edchoz\u00ed rovnov\u00e1\u017en\u00e9 oblasti.
\n\"\"<\/p>\n

\u00davod do Profilu trhu (Market Profile)<\/h2>\n

Koncept Market Profile byl vytvo\u0159en na Chicago Board of Trade (CBOT) obchodn\u00edkem Peterem Steidlmayerem a poprv\u00e9 zve\u0159ejn\u011bn v 80. letech jako produkt CBOT. Market Profile\u00a0s\u00e1m o sob\u011b nen\u00ed samostatnou strategi\u00ed, ale p\u0159edstavuje jin\u00fd zp\u016fsob, jak se m\u016f\u017eete d\u00edvat na trh a \u010dinit lep\u0161\u00ed obchodn\u00ed rozhodnut\u00ed.<\/p>\n

Trh vn\u00edm\u00e1 jako na auk\u010dn\u00ed proces, kter\u00fd je ovliv\u0148ov\u00e1n nab\u00eddkou a popt\u00e1vkou stejn\u011b jako ka\u017ed\u00e1 jin\u00e1 aukce, nap\u0159\u00edklad v\u00fdvoj cen potravin, plynu atd.<\/p>\n

Cena roste, dokud jsou na trhu kupuj\u00edc\u00ed, kte\u0159\u00ed jsou ochotni nakupovat za vy\u0161\u0161\u00ed ceny. Cena roste, dokud existuje alespo\u0148 jeden kupuj\u00edc\u00ed, kter\u00fd je ochoten nakupovat za ur\u010ditou cenovou hladinu.<\/p>\n

Opa\u010dn\u00fd sc\u00e9n\u00e1\u0159 nast\u00e1v\u00e1, kdy\u017e cena kles\u00e1, trh se sna\u017e\u00ed nal\u00e1kat prod\u00e1vaj\u00edc\u00ed ochotn\u00e9 prod\u00e1vat za ni\u017e\u0161\u00ed ceny, kter\u00e9 jsou atraktivn\u00ed pro kupuj\u00edc\u00ed.<\/p>\n

P\u0159i tomto zjednodu\u0161en\u00e9m popisu je d\u016fle\u017eit\u00e9 si uv\u011bdomit, \u017ee v ka\u017ed\u00e9 transakci mus\u00ed b\u00fdt jeden obchodn\u00edk, kter\u00fd nakupuje a jeden kter\u00fd prod\u00e1v\u00e1, aby se trh pohyboval.<\/p>\n

Kdy\u017e cena roste nebo kles\u00e1, neexistuje p\u0159evaha na \u017e\u00e1dn\u00e9 stran\u011b, ale roli hraje m\u00edra agresivity nebo ochoty nakupovat\/prod\u00e1vat za vy\u0161\u0161\u00ed\/ni\u017e\u0161\u00ed ceny.<\/p>\n

Dal\u0161\u00edm faktorem, kter\u00fd tv\u016frci Market Profile zohled\u0148uj\u00ed, je skute\u010dnost, \u017ee trh je \u0159\u00edzen opakuj\u00edc\u00edmi se vzorci chov\u00e1n\u00ed \u00fa\u010dastn\u00edk\u016f trhu, kter\u00e9 jsou stejn\u00e9 na v\u0161ech trz\u00edch, jako jsou akcie, futures nebo forex. To znamen\u00e1, \u017ee Market Profile je pou\u017eiteln\u00fd pro ka\u017ed\u00fd trh, kter\u00fd si vyberete. Z tohoto d\u016fvodu nem\u00e1 Market Profile p\u0159\u00edsn\u00e1 pravidla. Na Market Profile se d\u00edv\u00e1me jako na hlavn\u00ed p\u0159\u00edstup a je na ka\u017ed\u00e9m obchodn\u00edkovi, jak tuto techniku vyu\u017eije.<\/p>\n

Od prvn\u00edho uveden\u00ed v 80. letech minul\u00e9ho stolet\u00ed se Market Profile vyv\u00edj\u00ed tak, aby byl schopen reagovat na zm\u011bny v obchodn\u00edm prost\u0159ed\u00ed. Prob\u00edhaj\u00edc\u00ed globalizace a elektronizace na trz\u00edch zp\u016fsobily ni\u017e\u0161\u00ed dopad obchodn\u00edch seanc\u00ed jako hlavn\u00edch faktor\u016f ovliv\u0148uj\u00edc\u00edch cenu, proto\u017ee lid\u00e9 mohou obchodovat odkudkoli na sv\u011bt\u011b v kteroukoli denn\u00ed dobu.<\/p>\n

Market Profile – grafick\u00e9 zn\u00e1zorn\u011bn\u00ed<\/h2>\n

M\u00edsto klasick\u00e9ho grafick\u00e9ho zn\u00e1zorn\u011bn\u00ed zn\u00e1zor\u0148uje Market Profile samostatn\u00e9 obchodn\u00ed seance v tzv. profilech.<\/p>\n

Obr\u00e1zek n\u00ed\u017ee ukazuje p\u0159\u00edklad, jak m\u016f\u017ee vypadat obrazovka obchodn\u00edka vyu\u017e\u00edvaj\u00edc\u00edho Market Profile.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Osa Y p\u0159edstavuje cenu, zat\u00edmco osa X p\u0159edstavuje \u010das.<\/p>\n

To je n\u011bco, co m\u016f\u017eeme vid\u011bt i na na\u0161ich sv\u00ed\u010dkov\u00fdch grafech, ale na Market Profile je \u010das reprezentov\u00e1n formou jednotliv\u00fdch sekc\u00ed, v tomto p\u0159\u00edpad\u011b seanc\u00ed podle pravideln\u00fdch obchodn\u00edch hodin produktu.<\/p>\n

Reprezentace jednotliv\u00fdch seanc\u00ed je tvo\u0159ena TPO (Time Price Opportunity) na lev\u00e9 stran\u011b a VPO (Volume Price Opportunity) na prav\u00e9 stran\u011b.<\/p>\n

To, co vid\u00edme, je trojrozm\u011brn\u00fd graf zobrazen\u00fd v dvourozm\u011brn\u00e9m prostoru.<\/p>\n

Nejprve si probereme TPO.<\/p>\n